تغييرات نوسانات ريز ساختار بازار سهام ايران توسط برجام

در سال هاي اخير در ايران معاملات با فركانس بالا مورد توجه تحليل گران مالي قرار گرفته است و كار با اين داده ها مستلزم روش هاي خاص به دليل وجود اختلالات ريز ساختار مي باشد. در اين پژوهش هدف بررسي نوسانات ريزساختار بازار ايران با توجه به قرارداد برجام در ماه هاي مي تا اكتبر سالهاي 20142016 ميلادي به صورت كوتاه مدت است. به اين منظور از اطلاعات مربوط به شاخص كل، شاخص هاي بانك، سرمايه گذاري نفت، سرمايه گذاري صنعت پتروشيمي و خودرو كه از جمله مهم ترين شاخص ها در ايران تلقي مي شوند، استفاده شده است. براي برآورد ماتريس كوواريانس نوسانات از روش از پيش متوسط گيري به منظور كنترل اثر اختلالات ريز ساختار و روش هاياشي يوشي به منظور همزمان سازي اطلاعات شاخص ها استفاده شد. همچنين جهش هاي قيمتي به منظور برآورگري دقيق تر حذف گرديد. بررسي نوسانات روزانه و مقايسه آنها بيانگر ايجاد تغييرات مثبت برجام در نوسانات شاخص كل، بانك و سرمايه گذاري صنعت نفت بود. از سوي ديگر شاخص هاي سرمايه گذاري صنعت پتروشيمي و خودرو چندان تحت تاثير برجام نبودند. در انتها نيز به منظور پيش بيني نوسانات، مدل هاي سري زماني بر اساس نوسانات روزانه شاخص ها ارائه شده است.