كاركرد الگوي مديريت دارايي ـ بدهي بر درك ارتباط بين ريسك و بازده با نقدينگي

در فرهنگ سرمايه‌گذاري، اصل ثابتي وجود دارد مبني بر اين كه سرمايه از ريسك و خطر گريزان است و به سوي بازده و سود تمايل دارد. اين پژوهش بازده و ريسك را با در نظر گرفتن متغيرهاي نقدينگي، و ريسك نقدينگي را مبتني بر كاركرد الگوي مديريت دارايي بدهي در بازه زماني 1397-1392 بررسي مي‌كند. پژوهش حاضر از بُعد هدف كاربردي، از بُعد تجزيه و تحليل از نوع همبستگي سري‌هاي زماني است و از بُعد گردآوري اطلاعات از نوع مطالعات كتابخانه‌اي مي‌باشد كه با استفاده از داده‌هاي ثانويه مستخرج از صورت‌هاي مالي هلدينگ‌هاي تخصصي شركت سرمايه‌گذاري تأمين اجتماعي به تحليل رابطه‌ي همبستگي مي‌پردازد. جامعه آماري اين پژوهش هلدينگ‌هاي تخصصي بورسي شركت‌ سرمايه‌گذاري تأمين اجتماعي (شستا) مي‌باشد. تجزيه و تحليل داده‌ها با استفاده از مدل رگرسيوني چند متغيره ارائه‌شده در پژوهش به كمك نرم‌افزار Eviews انجام شد. نتايج با استفاده از داده‌هاي تابلويي (پانل ديتا) آزمون شد تا ارتباط بين متغيرهاي پژوهش و بازده و ريسك نقدينگي ارزيابي شود. يافته‌هاي پژوهش نشان داد كه نقدينگي اثر منفي و معني‌داري بر بازده دارد. همچنين، ريسك نقدينگي شركت و ريسك نقدينگي بازار با بازده مبتني بر دارايي ـ بدهي ارتباط معني‌داري دارند.