عنوان مقاله :
رتبه‌بندي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري قابل معامله (ETF) بر اساس رويكرد ارزش فرين(EVT) و رهيافت ارزش در معرض ريسك (VaR)
پديد آورندگان :
زمرديان ، غلامرضا دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - دانشكده مديريت - گروه مديريت بازرگاني , سهرابي ، مريم دانشگاه آزاد اسلامي واحد رشت
كليدواژه :
صندوق سرمايه‌گذاري قابل معامله , ارزش در معرض ريسك , نسبت شارپ , تئوري ارزش فرين
چكيده فارسي :
با توجه به اهميت صندوق‌هاي قابل معامله و پيشرفت آنها در بازارهاي مالي، بررسي و رتبه‌بندي آنها بر اساس رويكردي فراتر از مقايسه بازدهي حائز اهميت است. همچنين با توجه به اينكه دنباله‌هاي توزيع پهن در داده‌هاي مالي اهميت خاصي در اندازه‌گيري ريسك‌هاي مالي دارد، در اين تحقيق با درنظر گرفتن معيار ريسك و رويكرد ارزش در معرض ريسك بر اساس نظريه ارزش فرين و نسبت شارپ تعديل شده به رتبه‌بندي صندوق‌هاي قابل معامله پرداخته شده است. براي بررسي كفايت دقت مدل‌هاي بكار گرفته شده، آزمون‌هاي نسبت شكست‌هاي كوپيك، كريستوفرسن را به كار برده‌ايم. به منظور بررسي اين هدف، نمونه آماري شامل صندوق‌هاي ETF كه در دوره شهريورماه 1393 تا شهريورماه 1396 در بازار سرمايه فعاليت داشته درنظر گرفته شد. نتايج بررسي نشان‌دهنده توانايي مناسب مدل‌هاي ارزش در معرض ريسك بر اساس رويكرد GARCH-EVT جهت ارزيابي ريسك اين صندوق‌ها است.
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
