تأثير متوسط بازده سهام، رشد موردانتظار، سودآوري و ساختار دارايي شركت‌هاي همتا بر راهبرد مديريت سرمايه‌گذاري با استفاده از شبيه‌سازي مونت‌كارلوي زنجيرۀ ماركوفي و بيز سلسله‌مراتبي

هدف: در پژوهش حاضر تأثير مشخصه‌هاي مالي و ويژگي‌هاي شركت‌هاي همتا بر راهبرد مديريت سرمايه‌گذاري (فرصت‌هاي سرمايه‌گذاري) بررسي ‌شده است. اينگونه استنباط مي‌شود كه راهبرد‌هاي مالي شركت، تابعي از راهبرد‌هاي مالي شركت‌هاي همتاست و راهبرد‌هاي مالي شركت‌هاي همتا نيز تابعي از مشخصه‌هاي مالي و ويژگي‌هاي آن شركت‌هاست؛ ازاين‌رو، انتظار مي‌رود مشخصه‌هاي مالي و ويژگي‌هاي شركت‌هاي همتا بر راهبرد‌هاي مالي شركت تأثير بگذارد. روش: براي انجام اين پژوهش از الگوي بيز سلسله‌مراتبي و شبيه‌سازي مونت‌كارلو استفاده ‌شده است. قلمرو پژوهش شامل شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 20152009 است. مشخصه‌هاي مالي مطالعه‌شده شامل ساختار دارايي و متوسط سودآوري شركت‌هاي همتا و ويژگي‌هاي شركت‌هاي همتا شامل متوسط بازده سهام و متوسط رشد موردانتظار شركت‌هاي همتاست. نتايج: نتايج پژوهش نشان مي‌دهد از بين متغيرهاي مطالعه‌شده تنها متغير متوسط رشد موردانتظار شركت‌هاي همتا بر راهبرد مديريت سرمايه‌گذاري تأثير مي‌گذارد و از بين توزيع‌هاي احتمال مطالعه‌شده، توزيع تي كمترين معيار انحراف را دارد.