اثربخشي كنترل‌هاي داخلي و ريسك سقوط قيمت سهام

فاقد عنوان لاتين

در شركت‌هاي داراي كنترل داخلي باكيفيت به‌دليل نظارت مؤثر اعمال شده بر رفتار مديران، توانايي مديران در پنهان ساختن اخبار بد شركت محدود شده كه اين به‌نوبه خود، انتشار يك‌باره اخبار بد به بازار و در نتيجه، ريسك سقوط قيمت سهام شركت را كاهش مي‌دهد. لذا بر پايه اين استدلال، پژوهش حاضربه بررسي رابطه بين اثربخشي كنترل داخلي و ريسك سقوط قيمت سهام شركت‌ها مي‌پردازد. بدين منظور، نمونه‌اي متشكل از 96 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش حذف سيستماتيك انتخاب گرديد و فرضيه پژوهش با بهره‌گيري از الگوي رگرسيون چند متغيره مبتني بر تكنيك داده‌هاي تركيبي مورد آزمون قرار گرفت. يافته‌هاي تحقيق بيانگر آن است كه اثربخشي كنترل داخلي، موجب كاهش ريسك سقوط قيمت سهام شركت‌ها مي‌شود. يافته‌هاي تحقيق ضمن پر كردن خلاء تحقيقاتي صورت گرفته در اين حوزه، مي‌تواند براي سرمايه‌گذاران، قانون‌گذاران بازار سرمايه و تدوين‌كنندگان مقرارت بازار حسابرسي در امر تصميم‌گيري مفيد باشد

Firms with high-quality internal control implement effective monitoring process, thereby containing managers’ ability in hoarding bad news, which in turn prevents them from sudden release of bad news in market and thus reduces stock price crash risk. Accordingly, the present study is concerned with exploring the association between the efficacy of internal control and stock price crash risk. To do so, a sample of 96 firms listed on the Tehran Stock Exchange were selected. The research hypothesis was tested using multivariate regression analysis model based on panel data. The results reveal that the efficacy of internal control can minimize stock price crash risk. The findings of this study not only fill the gap in the field, but also help policy makers, capital market regulators, and standard setters make informed decisions.