ارائه الگوي پيش‌بيني محدوديت مالي (مطالعه موردي: شركت‌هاي دولتي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

(Provide a Financial Limit Forecast Model (Case study: State Companies Accepted in Tehran Stock Exchange

‌بحث محدوديت‌هاي مالي يكي از موضوعات اساسي و مهم پيش‌روي تمام شركت‌ها مي‌باشد. پيش‌بيني محدوديت مالي يك پديده بااهميت براي سرمايه‌گذاران، اعتباردهندگان و ساير استفاده‌كنندگان از اطلاعات مالي محسوب مي‌شود. شركت‌هايي دچار محدوديت مالي شده‌اند، وجوه نقد كمتري را با هزينه بيشتري تأمين مي‌كنند. به‌بيان‌ديگر هزينه تأمين مالي براي شركت‌هايي كه محدوديت مالي دارند، بيشتر است. اين پژوهش با استفاده از اطلاعات 6 سال مالي طي دوره 1390 الي 1395 و با استفاده از اطلاعات مالي 288 سال/شركت به بررسي عوامل مؤثر بر محدوديت مالي و پيش‌بيني آن در شركت‌هاي دولتي پذيرفته شده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش رگرسيون لجستيك پرداخته است. نتايج حاكي از تأثيرنسبت گردش دارايي ثابت، محافظه‌كاري شرطي، نسبت وجه نقد عملياتي به دارايي‌ها، اندازه شركت و قيمت سهام بر محدوديت مالي از بين ساير متغير‌هاي پيشنهادي مي‌باشد.

Discussion of financial constraints is one of the major issues facing all companies. The prediction of financial constraints is an important phenomenon for investors, creditors and other users of financial information Companies with financial constraints provide lower cash costs at a higher cost. The cost of financing for firms with a financial constraint is higher.. This study uses 6-year financial data during 2011-2016 and using financial information of 2 88 years-company to study the factors affecting financial limitation and its prediction in Tehran's listed stock companies using the logistic regression method Paid. The results indicate the effect of fixed asset turnover, conditional conservatism, the ratio of operating cash to assets, firm size and stock price on the financial constraints among other proposed variables.