رتبه بندي سبد سهام با استفاده از مجموعه تكنولوژي مالي در مدل هاي DEA (مطالعه موردي: بورس اوراق بهادار تهران )

از مهمترين دغدغه هاي سرمايه گذاران در بازارهاي مالي، انتخاب سهم يا سبد سهامي است كه از لحاظ سودآوري بهينه باشد. به همين منظور رو ش هاي زيادي در رابطه با انتخاب سبد سهام معرفي شده اند. انتخاب سبد بهينه سهام از اهداف مديريت پرتفوي است، كه در اين تحقيق جهت انتخاب سبد بهينه سهام از تكنيك تحليل پوششي داده ها (DEA) به عنوان شيوه اي نوين و قابل اتكا بدين منظور استفاده شده است. در اين تحقيق، ريسك‌ سفارش‌هاي مختلف، ميانگين بازده، واريانس بازده‌ها، گشتاور مرتبه بالاتر به عنوان متغيرهاي خروجي در نظر گرفته شده است. همچنين امكان در نظر گرفتن اولويت‌ها براي افزايش‌ در ريسك‌ را كه در مطالعات كاربردي با DEA ناديده گرفته شده اما در نظريه‌ي اقتصادي مورد بحث قرار گرفته‌اند، فراهم خواهد شد. در نهايت در اين تحقيق تعداد 278 شركت در قالب 50 سبد سهام در دوره 5 ساله مورد ارزيابي قرار گرفت كه با 3 مدل به ارزيابي آن ها پرداخته مي شود كه اين مدل ها يكي بر روي بازده بيشتر، يكي بر روي ريسك كمتر و ديگري به روش تركيبي از اين دو يعني بازده بيشتر و ريسك كمتر تاكيد داشته اند. همچنين سبد شماره 6 با توجه به مدل هاي اول و دوم و سبد شماره 8 با توجه به مدل سوم داراي بهترين رتبه شدند.