برآورد ريسك سيستمي در بخش‌هاي مالي اقتصاد ايران (رهيافت ارزش در معرض ريسك شرطي تفاضلي)

هدف اين مقاله برآورد ريسك سيستمي در اقتصاد ايران است. براي دست‌يابي به اين هدف، با به كارگيري روش ارزش در معرض ريسك شرطي تفاضلي ارائه شده توسط آدريان و برونرمير (2011) و استفاده از داده­هاي مربوط به بخش­هاي مالي بانك، بورس و بيمه طي سال­هاي 1394-1374 ريسك سيستمي برآورد شده است. نتايج تحليل رگرسيون چاركي (كوانتيل) و آزمون­هاي پسين بيانگر اختلاف معنا­دار ريسك سيستمي با جمع جبري ريسك هر يك از زيربخش­هاي مالي بانك، بيمه و بورس است. افزون بر اين، نتايج آزمون رتبه­بندي فريدمن نشان مي­دهد صنعت بيمه بيشترين و بخش بانكي كمترين سهم را درايجاد ريسك سيستمي دارد.