ارائه شاخصي جديد براي انعكاس رفتار بازار سهام با استفاده از رويكرد تحليل شبكه‌هاي پيچيده

شاخص هاي منعكس كننده رفتار بازار سهام يكي از مهم ترين عوامل تأثيرگذار بر تصميمات سرمايه گذاران در بازارهاي مالي است. اغلب سرمايه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران به شاخص كل بورس توجه دارند كه تمامي شركت هاي پذيرفته شده در بورس را در بر مي گيرد. اين مطالعه به معرفي شاخصي جديد با استفاده از روش شبكه هاي پيچيده مي پردازد. شبكه هاي پيچيده مطالعه همبستگي قيمت هاي بازار سهام را به خوبي فراهم مي آورند و از اين رو درك بيشتري از عملكرد بازار براي سرمايه گذاران ايجاد مي كنند. در اين مطالعه شبكه بازار سهام با داده هاي 246 سهام بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني اولين روز معاملاتي فروردين 1395 تا آخرين روز معاملاتي اسفند 1395 ايجاد شده كه در آن، براي اتصال بين دو گره يا سهام از رويكرد WTA، استفاده گرديده است. نتايج حاصل از توزيع درجه شبكه بازار سهام، حاكي از اين است كه شبكه سهام بازار بورس اوراق بهادار تهران، شبكه اي آزاد از مقياس است؛ كه به وضوح نشان مي دهد كه تغييرات قيمت بازار سهام به شدت تحت تأثير تعداد نسبتاً كمي از سهام ها قرار دارد. از اين رو با استفاده از تحليل شبكه هاي پيچيده بازار سهام، شاخصي جديد مبتني بر درجه و با شمول سهام هاي منتخب، ارائه شده و با شاخص كل بازار بورس مقايسه مي گردد. بر اساس نتايج، شاخص جديد همبستگي معناداري با شاخص كل بازار بورس دارد و مي تواند رفتار بازار سهام را به خوبي منعكس نمايد.