پيش‌بيني بازده قرارداد آتي سكه طلا در بورس كالاي ايران: با رويكرد مقايسه اي مدل آرچ و شبكه عصبي

با توجه به اهميت و نقش طلا به‌عنوان ابزاري براي سرمايه‌گذاري، بخصوص در كشوهاي درحال‌توسعه، روش‌هاي مختلفي براي پيش‌بيني بازده آتي طلا استفاده‌شده است. ازاين‌رو، هدف اصلي از پژوهش حاضر پيش‌بيني بازده روزانه قرارداد آتي سكه طلا در بورس كالاي ايران با استفاده از مدل آرچ و شبكه عصبي است. براي اين منظور، از دادههاي روزانه 20 قرارداد آتي سكه طلا براي دوره زماني تيرماه 1392 تا شهريورماه 1395 كه به روش «تعديل به عقب» پيوسته شده‌اند، به كار گرفته شد. همچنين پس از بررسي نتايج تحقيقات پيشين از بازده قيمتي دلار، بازده قيمتي سكه طلا و بازده قيمتي طلاي جهاني به‌عنوان متغيرهاي مؤثر بر بازده قرارداد آتي سكه طلا استفاده شد. علاوه بر اين، دقت پيش‌بيني اين مدل‌ها با استفاده از معيارهاي ميانگين مربعات خطا، ريشه ميانگين مربعات خطا، ميانگين قدر مطلق خطا و ضريب تعيين ارزيابي شد. نتايج پژوهش نشان داد در دوره موردبررسي، شبكه عصبي در مقايسه با مدل آرچ در پيش‌بيني برون نمونه بهتر عمل كرده است؛ اما بر مبناي نتايج آزمون تي زوجي، دقت پيش‌بيني دو مدل ازنظر آماري تفاوت معناداري نداشته است.