رديابي شاخص بهبوديافته دو مرحله اي با استفاده از الگوريتم‌هاي فراابتكاري

رديابي شاخص در واقع شكل ايجاد سبد سهامي متشكل از تعداد محدودي سهم است كه هدف از تشكيل اين سبد سهام، ايجاد روند بازدهي مشابه با شاخص مي‌باشد. منظور از رديابي شاخص بهبوديافته، ايجاد پرتفويي با بازده بالاتر نسبت به بازده شاخص در كمترين سطح خطاي رديابي بدون خريدن تمامي سهام موجود در شاخص مي‌باشد. هدف از نگارش مقاله پيش‌رو، ارائه مدلي دو مرحله‌اي بر اساس برنامه‌ريزي تركيبي عدد صحيح است كه عملكرد پرتفوي را نسبت به روش يك مرحله‌اي بهبود بخشد. مرحله اول از اين مدل دو مرحله‌اي مربوط به كمينه‌سازي خطاي رديابي و مرحله دوم مربوط به بيشنيه‌سازي بازده تحت مقادير تلورانس مجاز براي خطاي رديابي مي‌باشد. براي نشان دادن كارايي مدل پيشنهادي از شاخص 50 شركت فعال بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. در بعد حل مساله از الگوريتم جستجوي مستقيم و ژنتيك استفاده شده است. معيارهاي ارزيابي عملكرد پرتفوي مورد استفاده در اين پژوهش شامل ميانگين بازدهي، خطاي رديابي، بازده اضافي و نسبت اطلاعاتي مي‌باشد. يافته‌هاي پژوهش نشان‌گر عملكرد بهتر مدل دو مرحله‌اي پيشنهادي نسبت به مدل يك مرحله‌اي مي‌باشد. همچنين با استفاده از مقايسه‌ي معيارهاي ارزيابي، كارايي الگوريتم جستجوي مستقيم نشان داده شده است.