شواهدي از الگوي تغيير خطي تكه‌اي اقلام تعهدي و ريشه‌هاي اقتصادي آن

در پژوهش حاضر، با استفاده از يك نمونه شامل 2642 مشاهده از داده هاي 15 ساله شركت هاي عضو بورس اوراق بهادار تهران براي دوره 1380 تا 1394، شواهدي ارائه مي شود كه اقلام تعهدي عادي و اجزاي آن از يك مدل خطي تكه اي نسبت به تغيير فروش تبعيت مي كنند. مطالعه در اين خصوص از آن جا اهميت دارد كه تحميل يك رابطه خطي به الگوي تغيير خطي تكه اي اقلام تعهدي عادي باعث ايجاد يك خطاي سيستماتيك قابل پيشبيني در برآوردهاي مدل هاي تعهدي استاندارد مي شود. مطابق چارچوب نظري پژوهش، رابطه خطي اقلام تعهدي سرمايه در گردش و تغيير فروش در دوره هاي افت فروش احتمالا به دليل تاثير تغيير مديريت سرمايه در گردش يا محافظه كاري شرطي به يك الگوي خطي تكه اي تبديل مي شود. براي گردآوري شواهد تجربي، مدل هاي خطي تكه اي پژوهش با 14 متغير وابسته متفاوت، شامل سنجه هاي اقلام تعهدي، اجزاي اقلام تعهدي، جريان هاي نقدي عملياتي و سود حسابداري، در سطح 17 صنعت مختلف برازش گرديد. شواهد پژوهش نشان مي دهد كه، هنگامي كه فروش كاهش مي يابد، متعاقب افزايش بدهي هاي جاري عملياتي، رشد اقلام تعهدي منفي سرمايه در گردش سريعتر از آهنگ تغيير مورد انتظار آن است. به همين ترتيب، الگوي مشاهده شده تغيير ساير متغيرهاي پژوهش در دوره هاي كاهش فروش با الگوي مورد انتظار طبق عامل تغيير سياست مديريت سرمايه در گردش در راستاي استمرار بقاء و دسترسي به وجه نقد منطبق است و نه ديگر عوامل اقتصادي رقيب.