بررسي وجود حباب‌هاي قيمت در بازار نفت ايران

در اقتصاد ايران، وابستگي بودجه دولت به درآمدهاي نفتي، باعث اهميت قيمت نفت شده است؛ به طوريكه قيمت نفت يكي از اركان مهم سياستگذاري است. وجود حباب‌ در بازار نفت، اهميت قيمت نفت را دوچندان مي‌كند زيرا در اين شرايط قدرت تصميم‌گيري براي سياستگذار دشوار مي‌شود. هدف اين مطالعه بررسي وجود حباب قيمتي در بازار نفت ايران با استفاده از آزمون‌هاي ريشه واحد بازگشتي (GSADF، RADF، SADF) است. روش‌هاي به‌كار‌رفته استراتژي مناسبي براي تاريخ‌گذاري زمان شروع و پايان حباب فراهم مي‌كند. يافته‌هاي پژوهش حاكي از همپوشاني تقريبي اين آزمون‌ها و يكسان بودن نسبي نتايج آنهاست. نتايج حاصل از آزمون GSADF حاكي از وجود به‌طور ميانگين 7 حباب در بازه زماني 1980/01 تا 2014/03 است كه بيشترين دوره حباب (تقريباً 15 ماه) مربوط به بازه زماني 2007/06 تا 2008/09 و كمترين دوره حباب (تقريباً 1 ماه) مربوط به بازه زماني 2012/02 تا 2012/03 است. همچنين، نتايج مؤيد آن است كه قيمت نفت شامل دو جزء قيمت پايه و حباب است؛ كه تاريخ حباب‌هاي آن منطبق با وقايع خاص در بازارهاي مالي و سياست است. يافته‌هاي اين پژوهش براي كشف دلايل وقوع حباب و مهار آثار آن بر اقتصاد، بسيار حائز اهميت است.