انتخاب سبد سهام با بكارگيري الگوريتم كلوني مصنوعي زنبور و مقايسه‌ي آن با الگوريتم هاي ژنتيك و مورچگان

تصميم گيري  در زمينه سرمايه گذاري يكي از مسائل اساسي در مديريت مالي است . وقتي كه سرمايه گذار با گزينه هاي مختلفي جهت سرمايه گذاري روبرو مي گردد بايستي در مورد تعداد دارايي هاي انتخابي و ميزان سرمايه گذاري بر روي هر كدام از آن ها تصميم گيري نمايد. انتخاب ابزار و تكنيك هاي كه بتواند سبدسهام مناسب را تشكيل دهد يكي از اهداف اصلي دنياي سرمايه گذاري است در اين مطالعه جهت كمك به تصميم گيري مطلوب در انتخاب سهام موجود در سبد براساس مدل ماركويتز از الگوريتم كلوني مصنوعي زنبوراستفاده شده است و براي تعيين كارايي اين الگوريتم معيار شارپ، معيار ترينر و ريسك نامطلوب آن محاسبه و با سبد تشكيل شده از الگوريتم هاي ژنتيك و كلوني مورچگان مقايسه گرديده است. نمونه آماري پژوهش شامل شركت هاي فعال پذيرفته شده، در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1384 تا 1394 است كه به روش حذف سيستماتيك انتخاب گرديده اند. نتايج پژوهش نشان     مي دهد معيار شارپ سبدسهام تشكيل شده از طريق  الگوريتم كلوني مصنوعي زنبور نسبت به الگوريتم هاي ژنتيك و مورچگان عملكرد بهتري دارد، اما هرچند معيار ترينر و ريسك نامطلوب سبد سهام تشكيل شده از طريق الگوريتم كلوني مصنوعي زنبور عملكرد بهتري داشته، ولي از لحاظ آماري اين اختلاف معنادار نبوده است.