پيش بيني روند حركتي قيمت طلاي جهاني با مدلهاي متقارن و نامتقارن گارچ- اسپلاين

مطالعه بازار سرمايه يك كشور، موضوع اصلي بسياري از تحقيقات در چند دهه گذشته بوده است. يكي از متغيرها كه توجه بسياري از محققان و تحليل گران را به خود جذب كرده است، روند حركتي قيمت طلا مي‌باشد. طلا همواره به عنوان رقيبي براي پول‌هاي رايج و جاگزيني براي آن در ايفاي نقش ذخيره ارزش، موقعيت خود را در بحران‌هاي سياسي و اقتصادي حفظ كرده است. طلا به عنوان محافظي در مقابل افزايش يا كاهش ارزش پول و سرمايه‌گذاري امن مورد توجه قرار گرفته است. اهميت عيني بازار طلا در مطبوعات مالي، و انعكاس نوسانات روزانه قيمت آن به صورت برجسته، اين واقعيت را نشان مي‌دهد كه قيمت و عملكرد سرمايه‌گذاري طلا به عنوان يك دارايي بسيار با اهميت است. با توجه به اهميت قيمت طلا و اثرات اقتصادي حاصل از نوسانات قيمتي آن، پيش‌بيني قيمت طلا براي سرمايه­ گذاران به منظور حداقل سازي ريسك سرمايه­ گذاري از اهميت ويژه‌اي برخوردار است. در اين مقاله، دقت پيش­ بيني مدل‌هاي مختلف حافظه كوتاه­ مدت و بلندمدت گارچ و مدل­هاي متقارن و نامتقارن گارچ - اسپلاين، در پيش‌بيني روند حركتي قيمت طلاي جهاني در طي سال‌هاي 2000 تا 2018 بر اساس معيار خطاي RMSE مورد ارزيابي قرار گرفته است. نتايج نشان مي‌دهد كه در افق‌هاي پيش‌بيني كوتاه‌مدت و بلند‌مدت، مدلهاي گارچ - اسپلاين از دقت پيش‌بيني بالاتري براي قيمت طلاي جهاني نسبت به مدل‌هاي گارچ حافظه كوتاه ­مدت و بلندمدت برخوردار بوده­ است.