گزينش سبد بهينۀ سرمايه‌گذاري با به‎كارگيري مدل توسعه‌يافتۀ چندهدفه ماركويتز و الگوريتم جست‎وجوي هارموني

مدل ماركويتز يكي از شناخته‎شده‏ترين مدل‏هاي انتخاب سبد سرمايه‎گذاري است. در اين پژوهش مدل توسعه‎يافتۀ ميانگين ـ نيم واريانس ماركويتز در قالب يك مدل برنامه‏ريزي غيرخطي چندهدفۀ عدد صحيح آميخته با محدوديت‏هاي كاردينال، حد آستانه، بخش سرمايه‎گذاري، آنتروپي و نيز با در نظر گرفتن هزينۀ معاملاتي پيشنهاد شده است. مدل مسئله داراي ساختاري آميختاري است. از اين رو با توجه به ويژگي NPhard مسئله، الگوريتم فراابتكاري جست‎وجوي هارموني با رويكرد پارتو براي حل مدل به‎كار گرفته شده است. براي بررسي كاربردپذيري مدل پيشنهادي در مسئلۀ بهينه‎سازي سبد سهام، با استفاده از اطلاعات قيمت ده سهم پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار در محدوده زماني فروردين 1390 تا دي ماه 1394، مرز كاراي سرمايه‎گذاري به‎دست آمد. برونداد مدل نشان‎دهندۀ كارايي الگوريتم جست‎وجوي هارموني در بهينه‎سازي مدل پژوهش است. يافته‏‏هاي پژوهش نشان مي‏دهد مدل پيشنهادي توانسته است شرايط انتخاب سبد سرمايه‎گذاري را به خوبي در نظر بگيرد و يك سبد بهينۀ سرمايه‎گذاري را تعيين كند