بررسي اثر ماه‎هاي رمضان و محرم بر ريسك ‌و بازدهي صندوق‎هاي سرمايه‎گذاري مشترك در بازار سرمايۀ ايران

مطالعۀ حاضر به بررسي اثر ماه هاي رمضان و محرم بر ريسك و بازدهي صندوق‎هاي سرمايه‎گذاري مشترك و فعال در بازار سرمايۀ ايران مي پردازد. اين بررسي با استفاده از تجزيه و تحليل رگرسيون چند متغيره، آزمون هاي خود همبستگي و مدل گارچ در بازۀ زماني 25/5/1388 تا 25/5/1394 صورت پذيرفته است. يافته‎هاي پژوهش نشان مي‎دهد، اگرچه برخي روابط مثبت و منفي در بازده و ريسك تعدادي از صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك ديده مي شود، نمي‎توان آن را به‎صورت يك قاعده يا رفتار كلي به تمام صندوق هاي سرمايه‎گذاري مشترك نسبت داد. به بيان ديگر، روند غيرعادي در بازدهي و ريسك صندوق‎هاي سرمايه‎گذاري مشترك طي ماه‎هاي رمضان و محرم ديده نمي‎شود. با توجه به نتايج پژوهش مي‎توان گفت كه در تمام صندوق‎هاي سرمايه‎گذاري مشترك مورد مطالعه، بازدهي غيرمعقولي كه داراي تأثير معناداري باشد، مشاهده نمي‎شود و تفكر عام مبني بر وقوع ركود و كاهش در بازدهي صندوق‎هاي سرمايه‎گذاري مشترك در ماه‎هاي رمضان و محرم به تأييد نمي‎رسد.