بررسي روندهاي تصادفي مشترك بين شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و بازارهاي سهام شركاي اصلي تجاري

هدف اصلي مقالۀ حاضر، بررسي هم پيوندي و رفتار متقابل بين شاخص قيمت بازار سهام ايران و بازار سهام عمده ترين شركاي تجاري كشور و همچنين تحليل روندهاي تصادفي مشترك موجود بين آنها براي دورۀ 2015-2007 است. براي نيل به اين هدف از روش يوهانسن و يوسيليوس (1992) و رهيافت گونزالو و گرنجر (1995) استفاده شد. نتايج به‎دست آمده، وجود رابطۀ هم جمعي و سه روند تصادفي مشترك بين بازارهاي بررسي‎شده را نشان مي‎دهد كه منعكس‎كنندۀ كامل نبودن يكپارچگي بلند مدت بين اين گروه از متغيرها است. نتايج تحليل روندهاي تصادفي مشترك نيز گوياي اين واقعيت است كه طي دورۀ بررسي، شاخص قيمت سهام بورس اوراق بهادار تهران از يك سو، مشاركت كم‎رنگي در روندهاي تصادفي موجود دارد و از سوي ديگر، واكنش شديدي نسبت به روندهاي ياد شده از خود نشان داده است. در نهايت، با توجه به همگرايي ضعيف بين شاخص قيمت بازارهاي منتخب، با متنوع‎سازي بين المللي سبد سهام مي توان به منافع حاصل از آن دست يافت.