تخمين تابع تقاضاي پول با تاكيد بر آستانه نرخ سپرده هاي بانكي: رويكرد خودرگرسيوني انتقال ملايم

The Estimation of Money Demand Function using the Threshold of Bank Deposits Rate: Smooth Transition Auto-Regressive Method

هدف اصلي اين مطالعه بررسي اثر نرخ پس انداز بر تغيير رژيم تابع تقاضاي پول در چهارچوب يك روش غيرخطي اتورگرسيو انتقال ملايم طي سال هاي1352 تا 1396 است. در اين راستا الگوي خطي در برابر الگوي غيرخطي مورد آزمون قرار گرفت و مشخص شد كه مدل غيرخطي، به مراتب داراي برازش مناسب تري است. سپس، با استفاده از آزمون تراسورتا، مدل غيرخطي لجستيك تصريح شد. نتايج بيان كننده آن است كه سرعت تعديل خطا در الگوهاي خطي به مراتب با الگوهاي غيرخطي تمايز دارد. سرعت تعديل در نرخ سودهاي مختلف، يكسان نبوده و متفاوت است. اگر نرخ سود سپرده هاي بانكي بسيار پايين باشد، تابع تقاضاي پول به سرعت خود را تعديل مي كند. با افزايش نرخ سود سپرده، سرعت تعديل تابع تقاضاي پول نيز كاهش مي يابد.

The main objective of this study is to evaluate the effect of saving rate on money demand function’s regime change in the framework of nonlinear smooth transition auto-regressive method covering the period 1352-1396. In this regard, the linear model was tested against nonlinear model and it revealed that nonlinear model is better. Then, the nonlinear logistic model is distinguished by using Trasvirta test. The results indicated that error adjustment speed in linear models is different from nonlinear ones. Adjustment speed is different in various interest rates. If interest rate of bank deposits is very low, money demand function will quickly adjust itself. As the interest rate of deposits increase, the adjustment speed of money demand function will decrease.