تأثير الزامات نقدينگي در سياست‌گذاري بانك مركزي در بازار بين‌بانكي ايران

The Impact of Liquidity Requirements on Central Bank Policies in Interbank Market of Iran

نرخ بهرهٔ بين بانكي تأثير فراواني در فعاليت هاي اقتصادي بانك ها دارد و از ابزارهاي مهم سياست گذاري بانك مركزي است. بانك ها بر اساس ميزان نقدينگي مورد نياز و يا مازاد منابع خود در بازار بين بانكي شركت مي كنند. بر همين اساس، الزامات نقدينگي مي تواند در سياست هاي پولي بانك مركزي تغيير ايجاد كند و همانند يك ابزار سياستي همراه با سياست هاي بانك مركزي در بازار بين بانكي در رفتار بانك ها، در زمينهٔ چگونگي تأمين يا تخصيص نقدينگي در اين بازار اثر داشته باشد. در اين مقاله با تأكيد بر الزامات نقدينگي بال 3، به بررسي اثرگذاري اين الزامات در سياست هاي بانك مركزي در بازار بين بانكي پرداخته شده است. در اين مقاله با استفاده از داده هاي بانك هاي كشور و داده هاي بازار بين بانكي براي سالهاي 1389 تا 1395 ارتباط بين ساختار ترازنامه بانك و سياستگذاري بانك مركزي در بازار بين بانكي كشور بررسي خواهد شد. نتايج تحقيق نشان مي دهد الزامات نقدينگي بال 3 (نسبت پوشش نقدينگي) جايگزين مناسبي براي سياست گذاري بانك مركزي در بازار بين بانكي است. همچنين، نسبت پوشش نقدينگي داراي رابطهٔ مثبت و معناداري با نرخ بازار بين بانكي است و بانك مركزي از طريق نسبت پوشش نقدينگي مي تواند بر نرخ بهرهٔ بين بانكي نظارت كند.

The interbank rate has a great impact on the bank's economic activities that it is one of the important instrument for central bank policy. Banks to back up their funds or liquidity demand participate in the interbank market. These change their needed or surplus liquidity based on interbank market conditions. According to this, liquidity requirements can change the central banks' monetary policy and it as a policy instrument along with central bank policies in the interbank market can influence the banks' behavioral how to provide or allocate liquidity in this market. This paper focuses on the liquidity requirement of Basel III and surveys the impact of the requirement on central bank policies in the interbank market. We link the structure of the balance sheet of banks and central bank policy. The results show that the liquidity requirement of Basel III (liquidity coverage ratio: LCR) is an appropriate alternative to central bank policy. The ratio of liquidity coverage ratio has a positive and significant relationship with the interbank market rate and the central bank can monitor the interest rate in the interbank through a liquidity coverage ratio.