پاداش هيات‌مديره و ريسك‌پذيري: نقش تعديلگر دوگانگي مديرعامل (مورد كاوي صنعت بانكداري)

Board Compensation and Risk-Taking: The Moderating Role of CEO Duality (Evidence from Banking Industry

هدف از پژوهش حاضر، بررسي رابطه بين پاداش هيات مديره و ريسك پذيري در صنعت بانكداري با توجه به نقش تعديلگر دوگانگي مدير عامل است. براي نيل به هدف پژوهش، بر اساس تئوري هاي رقيب قرارداد بهينه و قدرت مديريتي الگوي رگرسيون چندمتغيره تصريح شده و براي آزمون روابط از اطلاعات 21 بانك طي 7 سال استفاده شد. نتايج نشان داد رابطه منفي و معناداري بين پاداش نقدي هيات مديره و ريسك پذيري بانك وجود دارد. چراكه پاداش نقدي وابسته به پرداخت بدهي بانك است و بنابراين، مي تواند رفتار ريسك پذيري هيات مديره را به دليل از دست دادن درآمد آن ها كاهش دهد. از طرف ديگر، متغير تعديل گر دوگانگي مديرعامل، رابطه مذكور در صنعت بانكداري را تحت تاثير قرار نداد. به عبارت ديگر، وجود دوگانگي مديرعامل نتوانست اثر افزايشي (كاهشي) بر رابطه بين متغيرهاي پژوهش داشته باشد. اين يافته ها مي توانند به ايجاد يك ساختار پرداخت پاداش به هيات مديره كمك كنند كه در آن، پاداش نقدي، نقش كاهنده اي براي جلوگيري از ريسك بيش از حد ايفا مي كند. پيشنهاد مي شود اثر ساير سازوكارهاي حاكميت شركتي مانند كميته حسابرسي، درصد مديران موظف و غيرموظف و غيره بر رابطه بين پاداش و ريسك مورد توجه قرار گيرد.

The purpose of this paper is to explore relationship between board compensation and risk taking with regard to CEO duality in the banking industry. Using a panel data regression model, with regard to optimal contracting and managerial power theory, we examined the data to determine the relationship between board compensation and risk taking of twenty one banks, for the period 2012 to 2018. Result show that, there is a negative and significantly relationship between board compensation and risk taking. Since the cash-based compensation is associated with the bank's debt payment and, therefore, it can reduce the risk-taking behavior of the board as a result of losing their income. However, in the presence of CEO duality as moderate variable, the relationship between board compensation and risk in the banking industry have not been seen. The findings can contribute to the creation of a board compensation payment structure in which the cash-based compensation plays a critical role to prevent excessive risk. It is suggested that other corporate governance mechanisms such as audit committee, percentage of executive and non-executive directors, etc. be considered on the relationship between compensation and risk.