نقش سيگنالي متغير وثيقه در قرارداد مشاركت تجاري (بررسي موردي: بانك رفاه كارگران)

Collateral as Signal Variable in a Business Partnership Contract: A Case Study of Refah Kargaran Bank

رابطهٔ اعتباري بين طرف هاي قرارداد مالي (بانك ومشتري) با توجه به تفاوتي كه درمتغيرهاي قرارداد وجود دارد، با هم متفاوت هستند. لذا در اين مقاله ضمن بررسي تأثير رابطهٔ تجربي بين متغيرهاي عقود مشاركتي تجاري، به چگونگي نقش دوگانهٔ متغير وثيقه (غربالگري و انگيزشي) اقدام شده است. جامعهٔ آماري قراردادهاي تسهيلات بانك رفاه كارگران و نمونهٔ آماري 1042 فقره داده طي دورهٔ 1388 - 1393 با روش نمونه گيري هدفمند انتخاب والگوي لاجيت چندگانه براي تخمين بكار گرفته شده است. فرضيه؛ تسهيلات گيرندگان با ريسك پايين تر نسبت به وثيقه گذاري با درجهٔ نقدينگي بيش تر اقدام كرده اند، مورد تأييد قرار گرفت كه اين امر بيانگر وجود پديدهٔ كژگزيني است.براين اساس، اشخاص مايل به ارائهٔ علامت كيفيت و درجهٔ ريسك خويش به بانك از طريق نوع وثيقه(سپرده، ملكي، تركيبي، و قرارداد) دارند و همچنين فرضيه ديگر ؛ ساير متغيرهاي قرارداد با بهره مندي از پتانسيل علامت دهي مي توانند تا حدودي به كاهش نقش آن كمك كنند در حالت وثيقهٔ قرارداد، اين تأثير تنها براي متغير نرخ سود مورد پذيرش قرار گرفت. وليكن براي متغيرهاي اساسي معنادار ديگرالگو مورد تأييد قرار نگرفت. بنابراين، هماهنگي در روابط تعاملي بين متغيرهاي قرارداد مالي براي كاهش پيامدهاي حاصل از اطلاعات نامتقارن در سياست گذاري اعتباري بانك ها در راستاي بهبود مطلوبيت حاصل از انعقاد قرارداد اجتناب ناپذير است.

There is no convergence in the results of the credit relationship between the financial contracting parties (banks and customers) due to the different importance of the contract variables. Therefore, while examining the impact of the empirical relationship between the variables commercial profit-loss sharing contracts, the dual role of the collateral variable (screening and motivation) is investigated. The statistical population of Bank Rafah Kargaran contracts and the statistical sample of data items during period 1383-1393 were used for estimation by purposeful sampling method of multiple logit template. Hypothesis: Low-risk facilitators opted for more liquidity collateral, confirming the existence of an adverse selection phenomenon. Accordingly, individuals are willing to provide the bank with the quality and degree of risk to the bank through the type of collateral (deposit, property, combination, and contract) and the other hypothesis; To help with the collateral, this effect was accepted only for the profit rate variable. However, the model was not validated for the significant underlying variables. Therefore, coordination in the interactive relationships between financial contract variables to mitigate the consequences of asymmetric information in banks' credit policy to improve contract profitability is inevitable.