تاثير منشاء تكانه هاي قيمت نفت برپويايي هاي اقتصاد كلان در يك كشور عمده صادركننده نفت: يك الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي باز

The Effect of the Origin of Oil Price Shocks on Macroeconomic Dynamics in an Oil-Exporting Country: An Open DSGE Model

درسال­هاي اخير برخي تحقيقات بر اهميت منشاء تكانه هاي نفتي براي پويايي­ هاي اقتصاد كلان در كشورهاي صادركننده و واردكننده نفت تمركز داشته ­اند. الگوهاي تعادل عمومي پوياي تصادفي(DSGE) چارچوب مناسبي براي بررسي رفتار پوياي متغيرهاي كلان است. در ادبيات موجود تاكنون از اين چارچوب براي بررسي تاثير منشاء تكانه­ هاي نفتي بر متغيرهاي كلان بصورت همزمان در دو كشور صادركننده و واردكننده نفت استفاده نشده است. بنابراين، در اين تحقيق با استفاده از اين چارچوب به بررسي تفاوت اثرات ناشي از تكانه هاي سمت عرضه و تقاضاي نفت بر متغيرهاي اقتصاد كلان كشورهاي صادركننده و واردكننده نفت پرداخته شده است. بعد از ساخت و حل الگو پارامترهاي مورد نياز با استفاده از داده­ هاي فصلي 1986:1-2017:4 براي كشور ايران به عنوان صادركننده نفت كه با بقيه جهان تجارت دارد، به روش بيزي برآورد شده است. بررسي نشان مي­دهد كه تكانه كاهش توليد (با منشاء عرضه) نفت ايران ، باعث كاهش توليد، تراز تجاري غيرنفتي، اشتغال، تورم و مصرف كشور شده است، درحاليكه تكانه­ نفتي با منشاء طرف تقاضا از طريق افزايش درآمد نفتي باعث افزايش توليد، تراز تجاري غيرنفتي اشتغال، مصرف و تورم مي­شود. همچنين در كشور واردكننده نفت تكانه سمت عرضه نفت، باعث ركود و افزايش هزينه ­هاي توليد شده و توليد و مصرف را كاهش و تورم را افزايش خواهد داد درحاليكه تكانه سمت تقاضاي نفت با ايجاد تحرك در اقتصاد باعث رونق شده و توليد و تورم را افزايش مي­دهد. براين اساس، سياستگذارها بايد هنگام اتخاذ سياست اقتصادي به منشاء تكانه نفتي توجه كنند زيرا بي توجهي به اين مسئله مي تواند پيامد هاي مخربي بر اقتصاد داشته باشد. در نظر گرفتن اين موضوع بخصوص براي سياستگذار اقتصادي درايران به عنوان يك كشور مهم نفتي از اهميت ويژه اي برخوردار است.

In recent years, some research has focused on the importance of the origin of an oil shock for macroeconomic dynamics in both oil-exporting and importing countries. The existing literature lacks a proper open Stochastic Dynamic General Equilibrium (DSGE) framework to investigate the effect of the origins of oil shocks on macro variables in a two-country model consisting of an oil-exporting county and an oil-importing country. To this end, we develop and solve a new Keynesian DSGE model to show how the different oil shocks originating from oil supply or oil demand, might have diverse impacts on key macroeconomic variables in oil-exporting and importing counties. For the case study, we use data from Iran as an example of an oil-exporting country that trades with the rest of the world. Our DSGE model is estimated by using the Bayesian method for the period 1986:1-2017:4. The result shows that an oil shock originated from the shortage of oil supply (an exogenous decrease in Iran's oil production) decreases total production, non-oil trade, employment, inflation and consumption in this oil-exporting country. While a negative oil supply shock increases production costs and reduces production and consumption in Iran. However, an oil shock originated from an increase in the demand for oil raises output, non-oil trade, employment, consumption, and inflation in Iran as an oil-exporting country while a demand-side oil shock boosts production and increases inflation in this country.