عنوان مقاله :
تعيين سبد بهينه سرمايه‌گذاران خطرپذير بر اساس روش تركيبي مدل‌سازي عامل‌محور و جست‌وجوي هارموني اصلاح‌شده
پديد آورندگان :
هاشمي نژاد ، علي دانشگاه علم و صنعت ايران - دانشكده مهندسي صنايع - گروه مهندسي سيستم , باقرپور ، مرتضي دانشگاه علم و صنعت ايران - دانشكده مهندسي صنايع - گروه مديريت بهره‌وري
كليدواژه :
سرمايه گذاري خطرپذير , مدل سازي عامل محور , جست وجوي هارموني , بهينه سازي ازدحام ذرات , سيستم استنتاج فازي - عصبي تطبيقي.
چكيده فارسي :
هدف: از آنجا كه سرمايه‌گذاري خطرپذير، بهترين روش تأمين مالي براي ايجاد و رشد شركت‌هاي نوپا و دانش‌بنيان است، توجه بسياري از كشورهاي توسعه‌يافته را به خود جلب كرده است. نحوه انتخاب شركت‌هاي نوپا و اتحاد سرمايه‌گذاران، از چالش‌هاي مهم اين صنعت است. از اين رو، همواره نياز به روش‌هاي يكپارچه‌اي بر اساس رويكردهاي تحليل كمّي احساس مي‌شود. در پژوهش حاضر، بهينه‌سازي سبد شركت‌هاي نوپا به محيط واقعي نزديك‌تر شده و ترجيح شركت‌هاي نوپا، همانند شركت‌هاي سرمايه‌گذاري خطرپذير، به‌عنوان تصميم‌گيرنده در نظر گرفته شده است تا نشان داده شود كه كدام سرمايه‌گذارها در كدام شركت‌هاي نوپا با يكديگر مشاركت كنند و سهم هر يك چقدر باشد.روش: با لحاظ كردن پيچيدگي مسئله، نزديك‌ترين مدل به محيط واقعي، مدل عامل‌محور است. با اتخاذ دو موتور محاسبه‌اي مستقل مبتني بر سيستم استنتاج تطبيقي فازي ـ عصبي و تركيب اين سيستم با الگوريتم بهينه‌سازي ذرات و در جهت بهبودبخشي، از روش فراابتكاري جست‌وجوي هارموني اصلاح‌شده، براي شناسايي سبد سرمايه‌گذاري نزديك به بهينه استفاده شده است.يافته‌ها: پس از مطرح‌كردن چهار مثال با ابعاد گوناگون، روش حل پيشنهادي براي هر يك 5 بار به‌صورت مستقل اجرا شد. بر اساس محاسبه‌ها، موتور محاسبه‌اي سيستم استنتاج فازي ـ عصبي تطبيقي تنظيم‌شده توسط الگوريتم بهينه‌سازي ازدحام ذرات، كاراتر بود و سبد بهينه مبتني بر آن به‌دست آمد.نتيجه‌گيري: بر اساس فرضيه‌هاي مسئله و مشخصه‌هاي هر يك از عامل‌ها در سرمايه‌گذاري خطرپذير، مديريت ريسك پرتفوي هر يك از سرمايه‌گذاران و سهم هر يك و اتحادهاي پيشنهادي مدل مابين سرمايه‌گذاران، بهينه شد.
عنوان نشريه :
نشريه علمي-پژوهشي تحقيقات مالي
