پويايي‌هاي نرخ ارز در ايران با استفاده از مدل‌هاي تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE)

The Study of Exchange Rate Dynamics in Iran by Using Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) Models

هدف اين مقاله بررسي پويايي‌هاي ‌نرخ ارز و بررسي نقش سياست ­هاي پولي و مالي است. بدين منظور با استفاده از مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE) براي يك اقتصاد باز كوچك طي دوره 1394-1368 بررسي شد. نتايج نشان داد در سناريوهاي مختلف علائمي از وقوع بيماري هلندي به صورت تضعيف بخش قابل تجارت، تقويت بخش غيرقابل تجارت، افزايش قيمت­ ها در بخش قابل تجارت، كاهش قيمت ­ها در بخش قابل تجارت و كاهش نرخ ارز حقيقي وجود دارد. بر اساس نتايج، استفاده از سياست‌هاي مالي فعال به منظور كنترل نوسانات نرخ ارز پيشنهاد مي‌شود.

The purpose of this paper is to examine the dynamics of exchange rates and the role of monetary and financial policies. For this purpose, we use a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) for a small open economy during the period of 1990-2016. The results show that in different scenarios there are signs of Dutch disease as a weakening of the trade sector, the strengthening of the non-trade sector, the increase in prices in the trade sector, the reduction of prices in the commercial sector and the reduction of the real exchange rate. Based on the results, active financial policies are recommended to control exchange rate fluctuations.