ارزيابي اثرات شوك متغيرهاي تراز پرداخت‌ها بر متغيرهاي كلان اقتصادي منتخب با استفاده از الگوي خودرگرسيون برداري عامل افزوده (favar)

Evaluating the Impacts of Balance of Payments Variables Shock on Selected Macroeconomic Variables Using FAVAR

تراز پرداخت هاي بين المللي يكي از رايجترين معيارهاي سنجش و اندازه گيري جريان مبادلات تجاري و انتقال سرمايه در يك اقتصاد باز است. سه جزء اساسي اين تراز عبارتند از: تراز تجاري، حساب جاري (يا تفاضل بين صادرات و واردات كالا و خدمات) و حساب سرمايه. در اين مطالعه جهت ارزيابي اثرات شوك هاي تراز پرداخت ها بر متغيرهاي كلان اقتصادي در اقتصاد ايران از مدل خودرگرسيون برداري عامل افزوده favar در دوره زماني 13961368 استفاده شده است، فاكتورهاي مورد استفاده در اين مطالعه شامل رشد اقتصادي، درآمدهاي نفتي، رشد حجم پولي، تورم، نرخ ارز و نرخ بهره است. نتايج بدست آمده بيانگر اين بود كه شوك وارد شده از ناحيه حساب جاري و حساب سرمايه منجر به افزايش در توليد، مصرف و سرمايه گذاري در اقتصاد شده است. همچنين واكنش متغيرهاي بخش اسمي اقتصاد از قبيل نرخ تورم و نرخ بهره به شوك وارد شده مثبت بوده است. مقايسه نتايج بدست آمده از اين مطالعه بيانگر اين است كه وارد كردن متغيرهاي پنهان و فاكتورها در مدل منجر به واكنش سريع تر متغيرهاي كلان اقتصادي به شوك وارد شده از ناحيه اجزاء تراز پرداخت ها بوده است.

International balance of payments is one of the most common criteria for measuring the flow of trade and capital transfers in an open economy. The three main components of this balance are: trade balance, current account (or difference between export and import of goods and services) and capital account. In this study, factor augmented vector autoregressive model (FAVAR) was used to evaluate the effects of balance of payments shocks on macroeconomic variables in the Iran economy in periode 1989-2017. The factors used in this study included economic growth, oil revenues, money growth, inflation, exchange rates and interest rates. The results show that the shock from the current account and capital account led to an increase in production, consumption and investment. The reaction of nominal sector variables such as inflation and interest rate to positive shock was also positive. Comparison of the results of this study shows that incorporation of hidden variables and factors into the model resulted in faster response of macroeconomic variables to the shocks entered by the balance of payments components.