بررسي كارايي الگوريتم هاي بهينه سازي كرم شب تاب و رگرسيون ماشين بردار پشتيبان جهت پيش‌بيني هزينه سرمايه

Efficiency Evaluation of Fireflies Optimization Algorithms􀀁and vector support Regression Forecast Cost of Capital

هزينه‌ي سرمايه، ‌حداقل نرخ بازده‌ي مورد انتظار سرمايه‌گذاران است، ‌اين نرخ بازده مورد انتظار با در نظر گرفتن ريسك شركت تعيين مي‌شود. در اين پژوهش با استفاده از اطلاعات مالي 97 شركت طي سالهاي 1390 الي 1396 و به كمك متغيرهاي حسابداري اقدام به پيش‌بيني هزينه سرمايه در شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران شده است. جهت پيش‌بيني هزينه سرمايه از روش‌هاي رگرسيون ماشين بردار و كرم شب‌تاب استفاده شد. نتايج نشان داد كه بين متغيرهاي نسبت بدهي، فرصت رشد، رشد فروش، نوع مالكيت (ارتباط سياسي)، نسبت دارايي ثابت، اندازه شركت با هزينه سرمايه رابطهي معناداري وجود دارد. با توجه به خطاي بسيار منطقي حدوداً 7 درصد الگوريتم كرم شب‌تاب و رگرسيون ماشين بردار در پيش‌بيني هزينه سرمايه در داده‌هاي ارزيابي مي‌توان بيان كرد كه الگوريتم كرم شب‌تاب و رگرسيون ماشين‌بردار با استفاده از داده‌هاي حسابداري توان پيش‌بيني هزينه سرمايه شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران را باقدرت بسيار بالا دارد و همچنين الگوريتم كرم شب‌تاب توانايي بالاتري در پيش‌بيني هزينه سرمايه نسبت به الگوريتم رگرسيون ماشين بردار دارد.

Cost of capital is the minimum output rate expected by investors; this expected output rate is determined considering the risk of the company. Cost of capital refers to the cost of financing the company in order for investment or provision of working capital that consists of two parts: The cost of financing from long-term debts with interest and the cost of financing from the rights of shareholders. Cost of capital is the cost of long-term financing of the company. Companies, using debts and rights of shareholders, provide financial sources and use them in assets. In this research, using financial information of 94 company during the years of 2011 to 2017, using with help of accounting variables, it was attempted to predict cost of capital in companies listed on Tehran Stock Exchange. The results showed that there is a significant relationship between debt ratio ratios, growth opportunity, sales growth, ownership type (political relationship), fixed asset ratio, size of company with capital cost; and Vector machine regression and firefly algorithm, using the mentioned variables, has about 93 percent ability to predict cost of capital of the companies listed on Tehran Stock Exchange.