شناسايي عوامل موثر بر ارتباط بين اقلام تعهدي و جريان هاي نقدي عملياتي

Recognition of Effective Factors on the Relationship between Accruals and Operating Cash Flows

همزمان با رواج استفاده از مبناي تعهدي در ثبت رويدادهاي مالي واحدهاي تجاري، استفاده از وجه نقد عملياتي و يا سود حسابداري براي ارزيابي عملكرد اقتصادي واحدهاي تجاري و اتخاذ تصميمات اقتصادي بهينه، به يكي از چالش هاي مهم براي سرمايه گذاران و استفاده كنندگان صورت هاي مالي واحدهاي تجاري تبديل شده است. با اين وجود، بايد به اين نكته توجه كرد كه اطلاعات خروجي از سيستم حسابداري مكمل يكديگر بوده و بايد توامان استفاده شوند. به عبارت ديگر، اگر سرمايه گذاران بدون توجه به تناسب بين دو جزء نقدي و تعهدي سود، صرفا بر سود حسابداري و يا جريان نقدي گزارش شده متمركز شوند، قيمت مبادله سهام از ارزش ذاتي آن فاصله بيشتري مي گيرد. در اين مقاله با نگاهي گذرا به تئوري، ابتدا رابطه بين اقلام تعهدي و جريان هاي نقدي عملياتي به عنوان يك شاخص در ارزيابي هاي مختلف، بحث مي شود. در نهايت، عوامل بالقوه زماني و اقتصادي كه مي توانند رابطه بين اقلام تعهدي و جريان هاي نقدي عملياتي را دستخوش تغيير قرار دهند، بررسي مي شود. مي توان گفت از بين اجزاي عوامل مذكور، چهار عامل شوك هاي جريان نقد، اقلام تعهدي غيرمرتبط با زمان، تطابق ضعيف بين درآمدها و هزينه ها و حجم دارايي هاي نامشهود، بر رابطه بين اقلام تعهدي و جريان هاي نقدي عملياتي تاثير دارند.

Simultaneously with the prevalence of using the accrual basis for recording financial events in business entities, the use of operating cash or accounting earnings for the assessment of economic performance of business entities and the making optimal economic decisions has become one of the major challenges for investors and users of financial statements of business entities. Nevertheless, it should be noted that the output information from the accounting system is complementary and should be used simultaneously. In other words, if investors regardless of the proportion between the cash and accrual components of earnings, focus solely on accounting earnings or reported cash flows, the stock exchange price goes away from its inherent value. In this paper, with a glance at theory, the relationship between accruals and operating cash flows as an indicator in various evaluations is discussed. Finally, the potential time and economic factors that can change the relationship between accruals and cash flows are reviewed. It can be said that among the components, four factors included cash flow shock, Non-timing related accruals, poor match between revenues and expenses and amount of intangible assets affect the relationship between accruals and operating cash flows.