اثر تغييرات كيفيت نهادي ناشي از تكانه هاي نفتي بر پويايي اقتصاد كلان ايران

Oil Shocks, Institutional Quality Change and Macroeconomic Dynamics in Iran

در الگوهاي تعادل عمومي پوياي تصادفي (DSGE) طراحي شده، به نقش كيفيت نهادي در عملكرد اقتصادي، كمتر توجه شده است. اين مساله براي كشورهاي صادركننده نفت، به علت اثرات متقابل كيفيت نهادي و مكانيزم انتشار تكانه هاي نفتي، از اهميت بالايي برخوردار است. اما اين موضوع در قالب يك الگوي رسمي DSGE بررسي نشده است. بنابراين، مطالعه حاضر، به بررسي واكنش متغيرهاي اقتصاد كلان در برابر تغييرات كيفيت نهادي ناشي از تكانه هاي نفتي در قالب يك الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي كينزي جديد در ايران، به عنوان يك كشور صادركننده نفت مي پردازد. در الگوي طراحي شده، نقش كيفيت نهادي و درآمدهاي نفتي در بخش هاي خانوارها، بنگاه ها، دولت و بانك مركزي وارد شده است. پس از حل الگو و خطي سازي، اثر تكانه نفتي بر رفتار پوياي اقتصاد كلان ايران با استفاده از روش مقداردهي طي دوره 1396-1338 بررسي شده است. نتايج، بيانگر آن است كه تخريب كيفيت نهادي ناشي از تكانه مثبت نفتي، مانعي جدي در بروز اثرات مثبت انتظاري افزايش درآمد نفتي است. درآمدهاي نفتي و تكانه هاي آن، با تخريب كيفيت نهادي كشور نفت خيز از مسيرگسترش فعاليت هاي رانت جويي، افزايش هزينه هاي مبادلاتي توليد، كاهش اثرگذاري مخارج دولت و انحراف سياستگذاري هاي پولي و مالي از اهداف مورد نظر، به ايجاد اثرات مخرب بر توليد غيرنفتي ايران در بلند مدت مي انجامد. لذا پيشنهاد مي شود، مكانيزم تخريب نهادي تكانه هاي نفتي با اصلاح ساختاري در اقتصاد ايران مهار شود. به طور خاص، اين آثار تخريبي مي تواند با قطع وابستگي مستقيم بودجه به درآمدهاي نفتي، تا حدودي محدود شود.

The interaction between institutional quality and the mechanism of oil shock diffusion might have a significant effect on macroeconomic dynamics in an oil-exporting country. The literature lacks a formal model to address the role of institutional quality in the economic performance of an oil-rich developing economy. Using a new Keynesian dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) framework, this study develops a model to investigate the response of macroeconomic variables to changes in institutional quality resulted from oil shocks in Iran as an important oil-exporting country. Our modeling allows us to show how institutional quality and oil revenues affect households, firms, government, and the central bank. The model is solved and calibrated for the period 1959-2017. The results indicate that the destruction of institutional quality caused by a positive oil shock prevents the Iranian economy from reaping the fruits of an increase in oil revenues. Oil revenues and their shocks by destroying the institutional quality through the expansion of rent-seeking activities, increasing transaction costs of production, reducing the impact of government spending, and diverting monetary and fiscal policies from the targets result in negative effects on Iranchr('39')s non-oil production in the long run. To reduce the destructive effects of oil shocks on institutional quality in the Iranian economy, we suggest the policymakers in Iran reduce the dependency of the government budget on oil revenues.