برآورد گذر نرخ ارز در ايران: بررسي اثر تغييرات نرخ ارز بر شاخص قيمت مصرف‌كننده

هدف از اين مطالعه، به دست آوردن يك تصوير نسبتاً دقيق از رابطه ميان نرخ ارز و شاخص قيمت مصرف‌كننده در ايران طي سه دهه گذشته است. نتايج به دست آمده از آزمون عليت گرنجري در فضاي بسامدي، شواهد قوي از عليت از نرخ ارز به شاخص قيمت مصرف‌كننده به‌ويژه در افق هاي زماني بلندمدت (بيش از 5 فصل) ارائه مي‌دهد. تحليل موجك نشان مي دهد كه در هنگام بروز بحران‌هاي ارزي (همانند آنچه در اوايل دهه 70 و اوايل دهه 90 اتفاق افتاد) متغير نرخ ارز عاملي بسيار مهم در توضيح پويايي‌هاي شاخص قيمت مصرف‌كننده، هم در افق كوتاه مدت (بسامد هاي بالا) و هم در افق بلندمدت (بسامد هاي پايين)، بوده است. نتايج حاصل از مدل حالتفضا نيز نشان مي دهد كه سياست تثبيت نرخ اسمي ارز در دوره وفور درآمد ارزي، هرچند به صورت مقطعي باعث كاهش گذر نرخ ارز شده اما همواره متعاقب آن و در هنگام تكانه ارزي، جهش در گذر نرخ ارز ظاهر شده است.