بررسي سرايت‌پذيري ريسك نكول بين شركت‌هاي هلدينگ و شركت‌هاي فرعي آنها (مورد مطالعه: شركت گسترش سرمايه‌گذاري ايران خودرو)

بررسي سرايت‌پذيري ريسك نكول در ميان نهادهاي مالي و ارتباط آنها با يكديگر،‌ از اهميت زيادي در انتخاب سبد سهام، مديريت ريسك و رتبه اعتباري نهادها برخوردار است.‌ هدف اين پژوهش، بررسي اثر سرايت­پذيري احتمال نكول بين شركت­هاي هلدينگ و شركت‌هاي فرعي آنها در بازار سرمايه كشور مي‌باشد. براي اين منظور در مرحله اول، احتمال نكول با استفاده از مدل قيمت‌گذاري اختيار معامله بلكشولزمرتون (BSM) براي هلدينگ گسترش سرمايه­گذاري ايران خودرو و سه شركت فرعي آن محاسبه و سپس سرايت‌پذيري احتمال نكول با استفاده از مدل­هاي گارچ چندمتغيره (مدل BEKK) به صورت روزانه براي دوره زماني 1390 الي 1397 مورد بررسي قرار گرفت. نتايج اين پژوهش نشان داد كه سرايت‌پذيري ريسك نكول از شركت هلدينگ به شركت‌هاي فرعي آن و همچنين از شركت‌هاي فرعي به شركت هلدينگ وجود دارد.