بررسي واكنش بازار به كيفيت كار شركاء حسابرسي

مشكلات نمايندگي در نتيجه تضاد منافعي كه ميان مديران و سهامداران وجود دارد، ايجاد مي‌شود. حسابرسي به‌عنوان راهكاري كارآمد براي محدود كردن اختيارات مديران در روابط قراردادي محسوب مي‌شود. در اين مقاله، هدف بررسي نوسانات و واكنش بازار به كيفيت كار شركاي حسابرسي است. به‌همين منظور، داده‌هاي مربوط به شركت‌هايپذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران براي دوره زماني 1388 تا 1396 استخراج و از الگوي رگرسيوني داده‌هاي مقطعي و تركيبي براي آزمون فرضيه‌هاي پژوهش استفاده شده است. نتايج فرضيه اول نشان مي‌دهد، در شركت‌هايي كه شركاي حسابرسي كيفيت كار بالاي دارند، درآمدها انعكاس بالاتري در قيمت سهام دارند. كيفيت كار بالاي شريك حسابرسي ميزان عدم تقارن اطلاعاتي و از اين‌رو، مشكلات نمايندگي در ارتباط با تصميمات مديريتي شركت را به نحو مناسبي راهبري و كنترل مي‌كند. نتايج فرضيه دوم حاكي از واكنش مثبت بازار به تغيير حسابرس و انتخاب حسابرس با كيفيت بالاتر مي‌باشد. در صورتي كه اعتقاد بازار بر اين باشد كه با بكارگيري حسابرسان با كيفيت كار بالا محتواي اطلاعاتي سودها افزايش مي‌يابد و نيز بازده غيرعادي كاهش مي‌يابد، واكنش بازار حسابرسي به هنگام تعويض حسابرس و انتخاب شريك حسابرسي با كيفيت بالاتر به واقعيت (سطوح پيش‌بيني شده) نزديك‌تر مي‌شود. همچنين نتايج فرضيه سوم نشان مي‌دهد، حسابرسي توسط شركاي با كيفيت بالاي كار حسابرسي تأثير معناداري بر مبلغ تسهيلات دريافتي دارد. زيرا كيفيت كار شركاي حسابرسي بر ديدگاه اعتباردهندگان نسبت به ريسك و زمان‌بندي بازپرداخت مطالبات تأثير با اهميتي مي‌گذارد و از اين‌رو مبلغ تسهيلات اعطايي افزايش مي‌يابد. از طرفي، قيمت سهام نيز در اين شركت‌ها بازتابي از درآمدهاي واقعي شركت‌هاي مزبور است.