مقايسه تطبيقي پيش‌بيني تلاطم پذيري قيمت سهام با روش گارچ و گارچ بوت استرپ

با توجه به اهميت اندازه‌گيري نوسانات در ارزيابي ريسك و دو ويژگي تلاطم خوشه­اي و كشيدگي در سري­هاي زماني در اين پژوهش به ارائه روشي جهت پيش‌بيني برون­نمونه‌اي نوسان قيمت سهام با استفاده از روش گارچ و گارچ بوت استرپ پرداخته شده است. داده­هاي تحقيق، 50 شركت برتر بازار اوراق بهادار، با توجه به مقايسه بازه­هاي اطمينان حاصل از دو روش مذكور و ارزيابي پيش بيني با استفاده از ضرايب تخميني بوت استرپ، نتايج حاصل از 500 بار نمونه گيري مجدد حاكي از آن است كه بازه اطمينان روش گارچ بوت استرپ از بازه اطمينان روش گارچ، كوتاه‌تر است، لذا روش گارچ بوت استرپ پيش­بيني دقيق­تري نسبت به روش گارچ ارائه مي­دهد. معمولاً انتظار بر اين است كه با افزايش افق زماني پيش‌بيني واريانس افزايش يابد اما در مورد روش گارچ (1,1) چنين حالتي رخ نمي‌دهد؛ لذا پيش‌بيني با استفاده از روش گارچ بوت استرپ سازگاري بيش­تري با شواهد تئوريك دارد.