عنوان مقاله :
مقايسه عملكرد الگوريتم ژنتيك فازي و جست و جوي شكار فازي در بهينه سازي پرتفوي فازي با استفاده از مدل ميانگين ـ واريانس در بورس اوراق بهادار تهران
عنوان به زبان ديگر :
Comparison of the Performance of Genetic and Hunting Search Algorithms in Portfolio Optimization Using Mean-Variance Model Based on Fuzzy Logic in Tehran Stock Exchange
پديد آورندگان :
ميرلوحي، مجتبي دانشگاه صنعتي شاهرود - دانشكده صنايع و مديريت، شاهرود، ايران , تهراني، رضا دانشگاه تهران - دانشكده مديريت - گروه مديريت مالي، تهران، ايران , عباسيان، عزت اله دانشگاه تهران - دانشكده مديريت - گروه مديريت مالي، تهران، ايران , جابري زاده، علي دانشگاه تهران پرديس البرز، تهران، ايران
كليدواژه :
مدل ماركويتز , منطق فازي , الگوريتم ژنتيك , الگوريتم جست و جوي شكار
چكيده فارسي :
بازده دارايي ها با عدم اطمينان همراه است و همواره در طي زمان نوسانات غيرمنتظره اي به لحاظ شرايط اقتصادي، اجتماعي و سياسي و ... در بازدهي دارايي ها از جمله سهام روي مي دهد. منطق فازي مي تواند يكي از گزينه هاي مناسب براي مدل كردن بازده دارايي ها باشد. همين منظور يك سيستم خبرۀ فازي مبتني بر قاعده براي حمايت از مديران سرمايه‌گذاري در تصميمات سرمايه‌گذاري ميان مدتشان ساخته شده است. با توجه به غيرخطي بودن مسئله انتخاب پرتفوي و همچنين، NP-Hard بودن آن، در پژوهش حاضر، انتخاب و بهينه سازي سبد سهام بر اساس منطق فازي با استفاده از دو الگوريتم فراابتكاري شامل الگوريتم ژنتيك فازي و جست جوي شكار فازي مورد بررسي قرار گرفته است. كارايي سيستم فازي پيشنهادي توسط اطلاعات 157 شركت كه در بورس اوراق بهادار تهران در سال‌هاي 1387 تا 1397 فعاليت داشته‌اند، ارزيابي شده است. كارايي اين سيستم بر حسب ريسك پذيري و مدت سرمايه‌گذاري، در مقايسه با متوسط بازده بازار بوده است. به علاوه كارايي سيستم فازي پيشنهادي براي سرمايه‌گذار ريسك گريز در كوتاه مدت نتايج بسيار خوبي به همراه دارد.
چكيده لاتين :
Asset return is associated with uncertainty and always occurs during unexpected fluctuations in economic, social and political conditions, and so forth. In return on assets such as stocks. Fuzzy logic can be one of the best options for modelling asset returns. For this purpose, a rule based fuzzy expert system has been developed to support investment managers in their mid term investment decisions. Considering the non linearity of the portfolio selection problem and its NP Hard, the performance of the proposed fuzzy system is evaluated by the information of 157 companies that have been active in Tehran Stock Exchange between 2008 to 2018 using of Fuzzy Genetic and Fuzzy Hunting Search Algorithms. The system's performance in terms of risk taking and duration of investment was comparable to average market returns. Besides, the performance of the proposed fuzzy system for the risk averse investor in the short run yields good results.
عنوان نشريه :
بورس اوراق بهادار
