عنوان مقاله :
بررسي سرايت شوك هاي غيرمنتظره در بازارهاي مالي ايران با رويكرد DFGM
عنوان به زبان ديگر :
The Investigation of Contagion Unanticipated Shocks in Iranian Financial Markets by DFGM Approach
پديد آورندگان :
تيموري، بشري دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد , امام وردي، قدرت اله دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد , اسماعيل نيا كتابي، علي اصغر دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد , نصابيان، شهريار دانشگاه آزاد اسلامي واحد تهران مركزي - گروه اقتصاد
كليدواژه :
بازارهاي مالي , دوره بحران , سرايت , شوك هاي غيرمنتظره
چكيده فارسي :
در اين مطالعه با استفاده از مدل DFGM به بررسي سرايت شوكهاي غيرمنتظره قيمت نفت، نرخ ارز و قيمت طلا بر بازار سهام در ايران پرداخته شده است. داده ها شامل شاخص كل قيمت بورس سهام تهران، قيمت طلا، قيمت نفت و نرخ ارز در بازه زماني آبان 1387تا مرداد 1398به صورت هفتگي است. نتايج بيانگر آن است كه حدود 99 درصد نوسانات نرخ ارز و شاخص كل قيمت بورس در دوره قبل از بحران ارزي (نوسانات ارزي)، توسط عامل خاص توضيح داده ميشود. اما پس از وقوع شوك ارزي در دي ماه 1396 مشاهده گرديد كه در اواخر سال 1397به ترتيب 88 و 63 درصد از نوسانات نرخ ارز و شاخص كل قيمت بورس تهران به وسيله عامل سرايت توضيح داده مي شود. همچنين نتايج حاكي از آن است كه بحران ارزي به بازار سهام سرايت كرده است. به علاوه شواهدي از اثر سرايت شوكهاي قيمت نفت و طلا به شاخص كل قيمت بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز به دست آمد. همچنين در دوره بحران نرخ ارز، حدود 87 درصد نوسانات شاخص كل قيمت بورس توسط نرخ ارز توضيح داده ميشود.
چكيده لاتين :
In this study, we investigated of contagion unanticipated shocks of oil price, exchange rate and gold price on the stock market in Iran using DFGM model, aiming to explain the dependence of financial markets in times of fluctuation financial markets in times of volatility. The data includes weekly Tehran Price Index, gold price, oil price and exchange rate from November 2008 to August 2019. The results show that about 99% of the exchange rate fluctuations and the total stock price index in the pre-crisis period are explained by the specific factor. But after the currency shock in January 2018, it was observed that at the end of the year 2018, 88 and 63 percent of the exchange rate fluctuations and the total price index of Tehran Stock, were explained by contagion factor, respectively. The results also show that the currency crisis (currency fluctuations), it has contagioned to the stock market. In addition, evidence of the impact of oil and gold price shocks on the Tehran Stock Total Price Index and the exchange rate was obtained.
عنوان نشريه :
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار
