چكيده فارسي :
بانك ها به عنوان واسطه وجوه در تجهيز و تخصيص منابع جامعه، با ريسك بازار، ريسك نقدينگي و غيره مواجه هستند. در اين تحقيق ريسك بازار جهت تعيين سبد بهينه ارزي، از ابعاد اساسي مديريت ذخاير ارزي در بانكها، مورد توجه قرار گرفته كه خود متاثر از عواملي چون نوسان نرخ سود، نرخ ارز، قيمت سهام و غيره مي باشد. رويكرد مورد استفاده در اين مقاله معيار ارزش در معرض ريسك، روش واريانس-كواريانس، به همراه تكنيك ميانگين متحرك موزون نمايي است. ارزش در معرض ريسك در واقع انواع ريسك ها را در يك رقم خلاصه كرده، مديريت ارشد را از انبوهي از محاسبات ريسك خلاص مي كند. هدف طراحي يك مدل به نحوي است كه تركيبي بهينه براي نگهداري ذخاير 6 ارز دلار آمريكا، درهم ، ين ، لير ،ون كره و يورو در بانك ملت را با استفاده از داده هاي نرخ مرجع ارزهاي مذكور در سال 1397، ارايه كند. در نهايت مدل حاصل با استفاده از نرم افزارهاي LINGO و Excel حل شد. نتايج تحقيق حاكي از آن است كه حداكثر سهم دلار و درهم در سبد ارزي بانك ملت به ترتيب برابر با 33 و 67 درصد است. بر اين اساس در صورتي كه سهم ارزهاي يادشده در سبد ارزي بيش از ارقام حاصل باشد، حداكثر زيان مورد انتظار روي پرتفو ارزي در طول افق زماني و در سطح اطمينان مورد نظر افزايش مي يابد. همچنين ساير ارزها پر خطر بوده، لذا بانك ملت براي نگهداري آنها، بيشتر بايد بر اساس نيازهاي مبادلاتي خود برنامه ريزي نمايد.
چكيده لاتين :
Banks as fund intermediaries in providing and allocating resources to the community, encounter market risk, liquidity risk and etc. In this study, the market risk, is taken into consideration in order to determine the optimal currency basket, one of the fundamental aspects of Foreign Currency Reserve Management in banks, which itself is also affected by fluctuating interest rates, exchange rates, stock prices and etc. The approach used in this paper is the value-at-risk criterion (VaR) the variance-covariance method, along with the exponentially weighted moving average (EWMA) technic. Value at risk actually summarizes the types of risks in a single digit, and it releases the senior management from bunches of risk calculations. The purpose is to design a model which provide an optimal combination for holding 6 currency reserves such as U.S. dollar, Dirham, Yen, Lira, Won, and Euro in Bank Mellat using the reference rates data of the aforementioned currencies in 2018. At the end, the model was solved using LINGO and Excel software. The results show that the maximum share of the US dollar and the dirhams in the currency basket of Bank Mellat are 33% and 67%, respectively. Accordingly, if the share of that currencies mentioned above exceed the obtained digits in the currency basket, then the maximum expected losses on the currency portfolio increase over the time and at the level of desired level of confidence. Also, other currencies are so risky, therefore Mellat Bank, to hold these currencies must plan more based on its trading needs.
