نقش كيفيت حسابرسي بر رابطه بين قابليت مقايسه اطلاعات حسابداري و ريسك سقوط قيمت سهام (شواهدي از شركت‌هاي همتا)

Accounting information comparability and stock price crash risk: The moderator role of audit quality (Evidence from peers’ firms)

چكيده: بررسي متون پيشين نشان مي‌دهد، افزايش كيفيت اطلاعات صورت‌هاي مالي ناشي از حسابرسي، منجر به افزايش قابليت مقايسه اين اطلاعات بين شركت‌هاي همتا مي‌شود. از طرف ديگر، افزايش قابليت مقايسه نيز مي‌تواند ريسك سقوط قيمت سهام را كاهش دهد. هدف از انجام پژوهش حاضر، تبيين نقش كيفيت حسابرسي بر رابطه بين قابليت مقايسه اطلاعات حسابداري و ريسك سقوط قيمت سهام است. با استفاده از داده‌هاي مالي 137 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران براي سال‌هاي 1388 تا 1397 و رگرسيون چند متغيره به برازش مدل‌هاي پژوهش پرداخته شد. نتايج پژوهش نشان داد، بديل مديريت سود براي كيفيت حسابرسي، شدت رابطه منفي و معنادار بين قابليت مقايسه اطلاعات حسابداري و ريسك سقوط قيمت سهام را كاهش مي‌دهد. اين موضوع مي‌تواند ناشي از مديريت سود رو به بالا باشد. پژوهش حاضر، هم از جنبه نظري و هم از لحاظ بكارگيري روش‌هاي متنوع اقتصادسنجي براي استحكام بيشتر نتايج، داراي دانش‌افزايي است.

Literature shows that increasing the quality of audit financial statements information increases the Accounting information comparability between peers’ firms. On the other hand, increasing comparability can also reduce the stock price crash risk. Using a panel data regression model, we explore the moderator role of audit quality on the relationship between the comparability of accounting information and stock price crash risk of 137 firms, for the period 2009 to 2018. The results showed that the earnings management as proxy of audit quality mitigates the severity of the negative and significant relationship between the comparability of accounting information and stock price crash risk. This can be due to upward earnings management. This conclusion is robust to the use of different control variables and econometric models. Present study contributes by providing theoretical and empirical evidence on auditing and finance literature.