عنوان مقاله :
بررسي يكپارچگي بين تغييرات قيمت نفت و بازده بازار سهام ايران و كشورهاي حوزه خليج فارس
عنوان به زبان ديگر :
Investigating the Integration between Oil Price Changes and Iranian Stock Market Returns and the Countries of the Persian Gulf
پديد آورندگان :
باوقار، مرتضي دانشگاه آزاد اسلامي واحد زاهدان دانشكده علوم انساني - گروه حسابداري، زاهدان، ايران , فغاني، مهدي دانشگاه سيستان و بلوچستان - دانشكده مديريت اقتصاد، گروه حسابداري، زاهدان، ايران , رنجبر، محمدحسين دانشگاه آزاد اسلامي واحد بندرعباس - دانشكده علوم انساني - گروه حسابداري و مديريت مالي، بندرعباس، ايران
كليدواژه :
تغييرات قيمت نفت , بازار اوراق بهادار تهران , بازار سهام كشورهاي حوزه خليج فارس , مدل گارچ دو متغيره
چكيده فارسي :
با توجه به نقش پر رنگ نفت و ميزان فروش و قيمت آن در اقتصاد ايران و كشورهاي حوزه خليج فارس و همچنين اقبال عموم مردم و فعالان اقتصادي و سرمايه گذاران خارجي به فعاليت در بازار سرمايه ايران، بررسي تغييرات قيمت نفت و بازده بازار سهام اهميت زيادي دارد. بنابراين هدف اصلي پژوهش حاضر بررسي يكپارچگي بين تغييرات قيمت نفت و بازده بازار سهام ايران و كشورهاي حوزه خليج فارس ميباشد. دادههاي مورد نظر از طريق سايت رسمي سازمان اوپك و آرشيو شاخصهاي بورس اوراق بهادار هر يك از كشورهاي عضو طي از ابتداي سال 2012 تا پايان نيمه اول سال 2018 و بصورت ماهيانه گردآوري و با استفاده از مدل GARCH-BEKK دو متغيره، مدلVAR و آزمون عليت گرنجر مورد بررسي قرار گرفت. نتايج حاكي از آن است كه تغييرات قيمت نفت بدون محاسبه شكست ساختاري، بر بازده بازارهاي سهام كشورهاي عضو اوپك اثرگذار است. اما زماني كه از شكست ساختاري استفاده شود نتايج متفاوت خواهد بود.
چكيده لاتين :
Considering the significant role of oil and its sales and prices in the economy of Iran and the Persian Gulf countries, as well as the popularity of the general public and economic activists and foreign investors to operate in the Iranian capital market, examining changes in oil prices and stock market returns is very important. Therefore, the main purpose of this study is to investigate the integration between changes in oil prices and stock market returns of Iran and the Persian Gulf countries. The data are collected through the official website of APEC Organization and the archive of stock exchange indices of each member country during the beginning of 2012 until the end of the first half of 2018 and on a monthly basis using the two-variable GARCH-BEKK model, VAR model. Granger causality was examined. The results show that changes in oil prices without calculating structural failure affect the stock markets of OPEC member countries. However, when structural failure is used, the results will be different
عنوان نشريه :
پژوهش هاي سياسي و بين المللي
