حفظ پايداري صندوق هاي بازنشستگي عمومي با اصلاحات پارامتري بهينه

Restoring Sustainability Of Public Pensions Via Optimal Parametric Reforms

هدف: يكي از انواع اصلاحاتي كه در سال هاي اخير مورد توجه بوده، سازوكار متعادل خودكار است. زماني كه ريسك هاي جمعيتي، مانند كاهش نيروي كار و ريسك هاي اقتصادي، مانند كسري مالي )به دليل عملكرد بازارهاي مالي(، وجود داشته باشد، سا ز وكارها براي حفظ نقدينگي و پايداري سيستم در بلندمدت اعمال م يشوند. هدف اين مقاله، مطالعۀ سازوكار متعادل خودكاري است كه با تغيير پارامت رهاي ضروري نظام تأمين مالي درآمد-هزينه، از جمله سن بازنشستگي نرمال، نرخ كسورات حق بيمه و تعديل حقوق بازنشستگي، سطحي از نقدينگي و پايداري سيستم را تضمين م يكند. روش: براي بررسي نحوه عملكرد سازوكار مورد مطالعه در اين پژوهش، با در نظر گرفتن مفروضاتي، سازوكار مذكور، بر داد هها و اطلاعاتي از ساختار جمعيتي و اقتصادي ايران و برخي از قوانين بازنشستگي سازمان تأمين اجتماعي ايران اعمال شده است. يافته ها: با بررسي شاخص نقدينگي در 75 سال آينده مشخص شد كه اگر هي چگونه اصلاحاتي در سيستم بازنشستگي انجام نشود، در سال 1468 نسبت هزينه هاي ناشي از مزاياي بازنشستگي به درآمد از محل كسورات دريافتي، تقريبا 4 برابر خواهد شد. نتايج حاصل از اعمال هريك از سازوكارها تشريح و ارزيابي شد و حساسيت مدل نسبت به تغيير نرخ رشد درآمد و دستمزد مشمول كسورات و نرخ بازده سرمايه تحليل شد. طبق نتايج ب هدس تآمده، پي شبيني مقادير بهينه در 75 سال آتي، روند صعودي را براي سن بازنشستگي نرمال، نرخ كسورات خواهد داشت كه در سازوكار بر اساس سرريز سرمايه مقادير اين پارامترها در هر سال نسبت به سازوكار بر اساس تعادل بي مسنجي، كمتر است. نتيجه: نتايج ب هدست آمده حاكي از بحران و كسري مالي و اهميت اصلاحات پارامتري در سيستم بازنشستگي سازمان است. ، سيستم بازنشستگي سازمان تأمين اجتماعي ايران با نظام تأمين مالي درآمد-هزينه با مزاياي معين 2 ا زجمله سيستم هايي است كه تحت تأثير تغييرات اجتماعي-اقتصادي و روند جمعيتي پيش روست.

Over the last two decades, the debate on the nature and reform of public pension systems with the financial system of PAYG has grown in the world. Many countries have reformed their public retirement system based on the social, economic and demographic changes. One of the reforms used for the PAYG pension system is the Automatic Balancing Mechanism. When there is a demographic risk such as decrease of labor and economic risks such as a financial deficit, the mechanism is applied to the system to restoring liquidity and sustainability of the system in the long run . The aim of this research is to study an automatic balanced mechanisms to restore the liquidity and sustainability of a PAYG pension system based on changes in its main variables, such as the contribution rate, normal retirement age and indexation of pensions. Using nonlinear optimization methods, this mechanism, determines and applies optimal values of this essential parameters in the long run by assessing demographic changes. The results have been applied to the data from the Iranian Social Security Organization.