مدل‌سازي الگوي بهينه ارزش درمعرض ريسك در صندوق‌هاي بازنشستگي

صندوق‏هاي بازنشستگي، نقش عمده‏اي در بازارهاي مالي و سرمايه عهده‏دار هستند. ازاين‌رو، توجه به مقولاتي چون راهبرد‏هاي سرمايه‏گذاري باتوجه‌به حجم و منابع دارايي‏ها و مديريت ريسك درخصوص آنها حائز اهميت است. اين مقاله به تعديل مدل ارزش درمعرض ريسك حوزه بانكداري متناسب با ويژگي‌هاي صندوق‌هاي بازنشستگي مي‌پردازد. درراستاي اين هدف، تعديلات اساسي و گام‌هاي كاركردي اين اقتباس طرح مي‌شوند. درنهايت مدل پيشنهادي سرمايه‌گذاري بهينه با مؤلفه ريسك توسعه مي‌يابد. نتايج پژوهش، ارائه‌كننده يك مدل سنجش ريسك براي دارايي‌‌هاي موجود در پرتفوي صندوق‌هاي بازنشستگي است. ازآنجاكه مطالبات صندوق‌ها از دولت غالباً به شكل واگذاري سهام صورت مي‌گيرد، موجب مي‌شود تا بخش عمده‌اي از دارايي‌هاي صندوق‌هاي بازنشستگي را سهام شركت‌هاي بورسي و غيربورسي تشكيل دهد. بنابراين، بهره‌گيري از مدل حاضر مي‌تواند كمك شاياني در مديريت ريسك پرتفوي صندوق‌هاي بازنشستگي و توسعه الگوهاي به‌كارگيري ارزش درمعرض ريسك داشته باشد.