بهينه سازي چندهدفه سبدسهام با استفاده از برنامه‌ريزي تصادفي چندمرحله‌اي

Multi-objective portfolio selection with multi-stage stochastic programming

در اين تحقيق به ارايه مدلي با توجه به ماهيت داده هاي ورودي مسيله و همچنين ماهيت تصادفي رخدادهاي آتي سهم ها پرداخته شده است. به منظور پوياسازي سبد سهام، مدل برنامه ريزي استفاده شده است كه در آن هر يك از زمان هاي تصميم گيري به عنوان يك مرحله در مدل برنامه ريزي تصادفي در نظر گرفته شده است. به دليل وابستگي جواب هاي حاصل از مدل برنامه ريزي تصادفي با بازخورد به روش توليد سناريو، به ارايه روش مناسب توليد سناريو با توجه به ماهيت ورودي داده هاي مسيله پرداخته شده است. در نهايت اعتبار مدل ارايه شده پس از حل با نرم افزار گمز ارزيابي شده است. همان طور كه نشان داده شده است استفاده از برنامه ريزي تصادفي با بازخورد و تركيب آن با روش توليد سناريوي معرفي شده، اين امكان را به سرمايه گذاران مي دهد كه بتوانند برنامه ريزي هاي كوتاه مدت و بلندمدت براي خريدها و فروش هاي خود در بازارهاي مالي را داشته و نتايج مدل تا حد خوبي نشان دهنده كارايي مدل حاضر در بازارهاي مالي است.

In this paper, a multi objective multi stage stochastic model is proposed to portfolio selection. This model takes into account both the investment goal and risk control at each stage. A scenario generation method is proposed that acts as the basis of the portfolio management model. Scenarios for multistage portfolio management are proposed that use by consumption that rate of returns are not correlated during stages. One of the most important aspects of this model is using transaction cost in model and providing this ability that investors could add or withdrawal cash during time. In the end some numerical example are illustrated and model effectiveness proved. As is presented using stochastic programming with recourse and combination of this model with scenario generation model provides this possibility for investors to plan their medium and short term investing. As can be seen result of the model proved effectiveness of the model in financial markets. As result presented having such tool that investor could adjust his or her portfolio during time according to targets such as maximizing rate of return and minimizing risk of his or her decisions could bring powerful superiority in competitive financial markets.