فاكتورهاي مؤثر بر استرس مالي سرمايه گذاران حقيقي بورس اوراق بهادار و پيامدهاي ناشي از آن: تكنيك فراتركيب

Factors Affecting the Financial Stress of Stock Exchange Individual Investors and Its Consequences: Meta-Synthesis Technique

استرس مالي چه در بازارهاي مالي و چه در جامعه با گسترش بي ثباتي مالي و اختلال در عملكرد سيستم مالي به رشد اقتصادي و رفاه اجتماعي آسيب مي رساند. روش مطالعه كيفي و از نوع فراتركيب مي باشد. فراتركيب يكي از اقسام روش هاي فرامطالعه است كه با استفاده از گام هاي هفت گانه روش ساندلوسكي و باروسو (2007) انجام مي شود. به منظور سنجش پايايي و كنترل كيفيت، از روش شاخص كاپا و نرم افزارهاي MAXQDA v10 و SPSS استفاده شد. مقدار شاخص كاپا برابر با 1/95 % محاسبه و در سطح توافق عالي قرار دارد. يافته هاي پژوهش شامل مدل مفهومي تحقيق و111 عامل تاثير گذار بر استرس مالي سرمايه گذاران حقيقي و 26 عامل به عنوان پيامد هاي ناشي از استرس مالي در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. شناسايي فاكتورها و طراحي مدل نهايي تحقيق، مي تواند منجر به بهبود درك مفهوم استرس مالي شده و به ابزاري مناسب براي كمك به متوليان امر سرمايه گذاري و سياست گذاران بازار سرمايه در راستاي اعتماد سازي و جذب سرمايه گذاران بالقوه تبديل شود. اين پژوهش ليست جامعي از فاكتورهاي موثر بر استرس مالي را شناسايي و مدل مربوطه را ارايه مي دهد. تا به امروز درمطالعات داخلي و خارجي بازار سرمايه و حوزه هاي مرتبط، به اين فاكتورها اشاره اي نشده است.

Financial stress, both in the financial markets and in society, harms economic growth and social welfare by spreading financial instability and disrupting the functioning of the financial system. meta-synthesis is one of the types of meta- Study methods that using Sandolowski and Barso's seven-step method. Kappa index method and Spss and Maxqda softwares were used to evaluate the reliability and quality control of the qualitative method. The kappa index value was calculated to be %1/95, which is in excellent agreement.The research findings include the conceptual research model and 111 factors affecting the financial stress of individual investors and 26 factors as the consequences of financial stress in the Tehran Stock Exchange. Determining the factors and designing the final research model can improve the understanding of the concept of financial stress and become a suitable tool to help investment trustees and capital market policymakers to build trust and attract potential investors. This study identifies a comprehensive list of factors affecting the financial stress of individual investors in the Tehran Stock Exchange and its consequences and presents the relevant conceptual model.To date, these factors have not been mentioned in Internal and external studies of the capital market and related fields.