بررسي الگوي هاي مرز كارآيي ميانگين - واريانس پرتفوي تحت تئوري امكان پذير

Investigation of Mean-variance efficiency frontier patterns of portfolios under possible theory

از جمله مهمترين مشكلات روش‌هاي ارائه شده در اندازه‌گيري الگوهاي مرز كارآيي پرتفوي، در نظر نگرفتن عدم قطعيت موجود در متغيرهاي مالي از جمله ريسك و بازده است. در همين راستا، توسعه نظريه هاي بهينه سازي مختلف و استخراج مرز كارآيي بهينه يك پرتفوي در علوم مالي براي درك و شناسايي وجوه عدم اطمينان در محيط تصميم و پيشامدهاي امكان‌پذير در فضاي عدم قطعيت و مبهم بازارهاي سرمايه ابداع و توسعه يافته است. از بين نظريه هاي مطروحه در شرايط عدم قطعيت‌ها، ‌مي‌توان نظريه امكان را مناسب ترين و دقيق‌ترين نظريه در تفسير و اثبات عدم قطعيت‌ها در بهينه سازي سبد سهام به حساب آورد. بنابر همين دليل در پژوهش پيش رو براي تطابق بيشتر مدل هاي بهينه سازي پورتفوليو و شناخت فضاي كارآي منطبق با واقعيت، به استخراج بازده و ريسك پرتفوي با استنتاج رياضي در فضاي عدم ‌قطعيت با تأكيد تئوري امكان پذير، پرداخته مي‌شود. در اين پژوهش از مفهوم متغير تصادفي فازي و نظريۀ امكان و الزام فازي، به منظور پوشش عدم ‌قطعيت موجود در شناخت و تعيين مرز كارآيي ميانگين- واريانس پرتفوي تحت تئوري امكان پذير، استفاده شده است.

One of the most important problems of the proposed methods in measuring the portfolio Efficiency frontier patterns is not considering the uncertainty in financial variables such as risk and return. In this regard, the development of various optimization theories and Extract optimal efficiency frontier of a portfolio in financial sciences to understand and identify aspects of uncertainty in the decision environment and possible events in space of uncertainty and ambiguity of capital markets have been invented and developed. Among the theories proposed in terms of uncertainties, the theory of possibility can be considered the most appropriate and accurate theory in interpreting and proving uncertainties in stock portfolio optimization. For this reason in the forthcoming research to further adapt portfolio optimization models an‎d recognizing the efficient space congruous to reality to extract returns and portfolio risk by mathematical inference in an uncertainty space with emphasis on possible theory. In this study of the concept of fuzzy random variable and fuzzy theory and Fuzzy obligation, In order to cover the uncertainty existing in Cognition and determine the efficiency frontier Mean - portfolio variance Used under the theory of possibility.