شواهد تجربي جديد از تأييد آثار نامتقارن تكانه‌هاي نفتي بر روي تورم كشورهاي عضو OPEC

مطالعات تجربي نشان مي‌دهد كه آثار نامتقارن تكانه‌هاي نفتي بر متغيرهاي كلان اقتصادي كشورهاي صادركننده نفت نيز، همانند كشورهاي واردكننده آن قابل طرح و بررسي است. در اين راستا، مقاله حاضر سعي دارد به‌كمك رهيافت هم‌انباشتگي پانلي پنهان، آثار نامتقارن تكانه‌هاي نفتي را بر تورم كشورهاي عضو OPEC (شامل ايران) طي دوره‌ي زماني 2014-1990 بررسي كند.‌ به اين منظور، ابتدا متغيرهاي قيمت نفت خام و شاخص قيمت مصرف‌كننده اين كشورها به اجزاي مثبت و منفي تجمعي، تجزيه شده‌اند. سپس با توجه به وابستگي مقطعي در مدل‌هاي مورد بررسي از آزمون‌هاي ريشه واحد پسران (2007) و هم‌انباشتگي وسترلوند (2007) استفاده و نشان داده شده است كه بين قيمت نفت خام و شاخص قيمت مصرف‌كننده رابطه بلندمدتي وجود ندارد (عدم تأييد هم‌انباشتگي خطي)؛ اما بين اجزاي مثبت اين متغيرها و بين اجزاي مثبت شاخص قيمت مصرف‌كننده و اجزاي منفي قيمت نفت خام رابطه بلندمدت برقرار است (تأييد هم‌انباشتگي پنهان). در آخر نيز اين رابطه‌هاي بلندمدت به‌وسيله روش به ‌روز رساني مكرر و كاملاً تعديل‌شده (CupFM) برآورد شده‌اند. نتايج نشان مي‌دهد كه هر دو شوك مثبت و منفي قيمت نفت، تورم را در كشورهاي عضو OPEC افزايش مي‌دهد؛ به‌گونه‌اي كه تأثير شوك‌هاي منفي بيشتر از شوك‌هاي مثبت است (تأييد عدم تقارن).