آثار بازار پول بر بازار طلا با رويكرد پويايي‌شناسي سيستمي

The Effects of Money Market on Gold Market with a Systemic Dynamics Approach

هدف اين مقاله كاربرد رهيافت پويايي سيستم براي پيش­بيني قيمت طلا در كشور ايران، شناسايي عوامل مؤثر بر قيمت طلا و شبيه­سازي روند تاثير سياست­هاي پولي بر قيمت طلا در بازه زماني 1389-1405 است. شبيه­سازي با نرم­افزار ونسيم انجام شده است. مقاله حاضر در سناريوهاي مختلفي به شبيه‌سازي تغيير حجم­نقدينگي، شاخص قيمت مصرف‌كننده و نرخ بهره بانكي بر بازار طلا پرداخته­ است. نتايج نشان مي­دهد قيمت طلا نه تنها متاثر از قيمت اونس جهاني و ارزش دلار است، بلكه كنترل نقدينگي و مهار تورم نقش بسزايي در ثبات بازار طلا خواهد داشت. نتايج مويد اين موضوع است كه حجم نقدينگي و شاخص قيمت مصرف­كننده تاثير مستقيم و نقش قابل توجهي در افزايش قيمت طلا دارد. هم­چنين، يافته­ها نشان مي­دهد كه تغيير نرخ بهره بانكي تاثيري بر تغيير قيمت طلا تاثير ندارد.

The purpose of this paper is to apply the system dynamics approach to forecasting the price of gold in Iran, identify the factors affecting the price of gold and simulate the trend of the impact of monetary policy on the price of gold in the period 1405-2010. The simulation is performed with Wenzim software. In different scenarios, the present paper simulates the change in liquidity volume, consumer price index and bank interest rates on the gold market. The results show that the price of gold is not only affected by the global ounce price and the value of the dollar, but also the control of liquidity and curbing inflation will play a significant role in stabilizing the gold market. The results confirm that the volume of liquidity and the consumer price index have a direct impact and a significant role in increasing the price of gold. The findings also show that changes in bank interest rates have no effect on changes in gold prices.