سنجش ريسك سيستمي در بازار بين‌بانكي ريالي با استفاده از سرمايهٔ بافر و الگوريتم تحليل پيوند

Measure of systemic risk in the interbank market in Iran by buffer capital and hyperlink-induced topic search algorithm

بازار بين‌بانكي سازوكاري جهت تأمين نقدينگي كوتاه‌مدت بانك‌ها فراهم مي‌كند اما چنانچه بانكي در ايفاي تعهدات خود به ساير بانك‌ها قصور كند، منجر به سرايت اين ريسك به ساير بانك‌ها مي‌شود‌. لذا ‌چنانچه بازار مزبور در چرخهٔ فعاليت خود با اين ريسك مواجه شود، مانند بحران مالي سال‌هاي 2007- 2009 تأثيرات مخربي را براي نظام بانكي و اقتصاد ايجاد خواهد كرد‌. در اين پژوهش، با استفاده از داده‌هاي مربوط به سپرده‌گذاري و سپرده‌پذيري بانك‌ها در بازار بين‌بانكي ريالي طي سال‌هاي 1392 تا 1398، جهت سنجش ريسك سيستمي از مدل سرمايهٔ بافر، و سپس جهت مشخص‌كردن ضرايب نفوذ و قطبيت ريسك سيستمي هريك از بانك‌ها از الگوريتم تحليل پيوند كلينبرگ استفاده شده است‌. يافته‌هاي پژوهش نشان مي‌دهد ريسك سيستمي در بازار بين‌بانكي ريالي وجود دارد‌. اين ريسك تا سال 1395 روندي افزايشي داشته و از سال 1395 تا 1398 روند كاهشي را تجربه كرده است‌. همچنين، ميزان ضريب نفوذ و قطبيت اين ريسك در سال‌هاي مختلف متفاوت است؛ ولي در بانك‌هاي خصوصي‌، بيشتر از ساير بانك‌ها و مؤسسات اعتباري است‌. ميزان كفايت سرمايه و سرمايهٔ بافر عوامل مهمي در محدودكردن ريسك سيستمي است‌. لذا، ‌ازآنجايي‌كه بيشتر بانك‌ها با مشكل كمبود سرمايه مواجه‌اند، ريسك سيستمي تهديدي اساسي براي اين بازار محسوب مي‌شود‌.

Considering that the interbank market is considered as a night market to provide short-term liquidity to banks, one of the most important risks in this market - due to the short-term nature of transactions in this market - is systemic risk. Exercising this risk cycle will have devastating effects on monetary policymakers, such as the 2007-2009 crisis. In this study, first, the buffer capital model was used to measure the systemic risk of the interbank market; and then a hyperlink-induced topic search algorithm was used to determine the penetration coefficients and systemic risk of each bank. The research findings show that systemic risk in the Rail interbank market has increased due to the time trend. In other words, the deeper the trading volume in this market, the higher the systemic risk. Also the hub rate. an‎d the authority of this risk in banks subject to private banks is higher than other banks. increased due to the time trend. In other words, the deeper the trading volume in this market, the higher the systemic risk. Capital adequacy and buffer capital are important factors in limiting systemic risk. Therefore, since most banks face the problem of capital shortage, systemic risk is considered a major threat to this market.