سرايت مالي مبتني بر ريسك همپوشاني پرتفوي در گروه هاي صنعتي بورس اوراق بهادار تهران

‌سرايت مالي و ريسك همپوشاني پرتفوي ‌از روابط و وابستگي‌هاي متداخل نهادهاي سرمايه‌گذاري و بازارهاي مالي ‌ناشي مي‌شود و مي‌تواند ثبات كل سيستم را به مخاطره اندازد. لذا، ‌تحقيق حاضر با هدف ‌كمك به نهادهاي نظارتي براي پيشگيري از بحران‌هاي مالي ناشي از ‌ريسك همپوشاني پرتفوي، با استفاده از ‌روش توصيفي داده‌كاوي به ارائه مدلي جهت سنجش سرايت مالي بر اساس ريسك همپوشاني پرتفوي در صنايع مختلف در بورس اوراق بهادار تهران ‌پرداخته است. ‌بر اين اساس، گروه‌هاي بورسي با توجه به تأثيرپذيري و تأثيرگذاري بر ساير گروه‌هاي بورسي و با در نظر گرفتن متغيرها و مؤلفه‌هاي پرتفوي نهادهاي مالي فعال در بازار سرمايه ايران در چهار خوشه بخش‌بندي ‌و در قالب ماتريس ناقل و گيرنده سرايت ‌نمايش داده شده است. همچنين، ‌مقايسه احتمال سرايت و احتمال توزيع سرايت داده‌هاي دو مقطع زماني پايان سال‌هاي 94 و 95 نشان داد ‌علاوه‌بر تفاوت پايين اعداد ارائه شده، پايايي مدل ارائه شده با توجه به يكسان بودن گروه‌هاي بورسي ناقل و پذيرنده سرايت در هر دو سال به اثبات مي‌رسد كه ‌‌بيانگر آن است كه بازار سرمايه ايران از احتمال سرايت پاييني ناشي از كانال همپوشاني پرتفوي برخوردار است.