تحليل شبكه هاي مالي در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از كاربرد معيارهاي مركزيت

Analysis of Financial networks in Tehran Stock Exchange using the application of centrality measures

هدف اين پژوهش ايجاد يك شبكه مالي براي شناسايي رهبران بازار سهام با استفاده از معيارهاي مركزيت است.اين پژوهش در نهايت يك خوشه بندي از سهام برتر ارائه ميدهد كه ميتواند به عنوان يك سبد سهام بهينه مورد استفاده سرمايه گذاران قرار گيرد.جامعه آماري كليه بورس اوراق بهادار است كه تعداد 100 شركت كه بيشترين سرمايه را دارند،به عنوان نمونه آماري در محدوده زماني 11 ساله انتخاب شدند.به علت ماهيت رتبه بندي پژوهش،از ضريب همبستگي كندال براي محاسبه همبستگي استفاده شد.از الگوريتم پرايم براي شناسايي روابط و ساخت حداقل درخت پويا و از الگوريتم سريع حريصانه براي خوشه بندي سهام استفاده شد. نتايج نشان ميدهد از لحاظ معيار مركزيت درجه، سهام شركت هاي سيمان سپاهان، مديريت سرمايه گذاري اميد و سرمايه گذاري بانك ملي،از بعد معيار مركزيت نزديكي، سهام شركت هاي سيمان سپاهان،بين المللي توسعه ساختمان و فولاد خوزستان،از منظر معيار مركزيت بينابيني، سهام شركت هاي سيمان سپاهان،سرمايه گذاري غدير و سرمايه گذاري بانك ملي و در نهايت از جهت معيار مركزيت تنگنا،سهام شركت هاي سيمان سپاهان،فولاد خوزستان و بين المللي توسعه ساختمان بيشترين تاثير را بر شبكه سهام دارند.همچنين سهام برتر در 11 خوشه دسته بندي شدند كه هر خوشه نشان دهنده ارتباط قوي اجزاي آن با يكديگر است.

The purpose of this study is to create a Financial network to identify stock market leaders using centrality measures.This study finally provides a clustering of superior stocks that can be used as an optimal stock portfolio by investors.The statistical population of all stock exchanges is that the 100 companies with the most capital were selected as a statistical sample over a period of 11 years.Due to the nature of the research ranking, the Kendall correlation coefficient was used to calculate the correlation.The Prime algorithm was used to identify relationships and construct the minimum spanning tree, and the fast-greedy algorithm was used to cluster stocks.The results show that in terms of degree centrality measure, stocks of Sepahan Cement companies,Omid Investment Management and Bank Melli Investment, based on closeness centrality measure, stocks of Sepahan Cement companies,International Building Development, and Khuzestan Steel, based on Betweenness centrality measure, the stocks of Sepahan Cement, Ghadir Investment and Bank Melli Investments, and finally based on the bottleneck centrality measure,the shares of Sepahan Cement, Khuzestan Steel and International Building Development have the greatest impact on the stock exchange network. Also, the top stocks were classified into 11 clusters,each of which shows a strong relationship between its components.