عنوان مقاله :
بررسي اثرگذاري اطلاعات مالي بر تكانه بازده سهام در پرتفوي‌هاي برنده و بازنده با استفاده از روش‌هاي داده‌كاوي: شبكه‌هاي عصبي و درخت تصميم
عنوان به زبان ديگر :
Study of Effects of Financial Information on Stock Price Momentum in Winning and Losing Portfolios Using Data Mining Methods: Neural Networks and Decision Trees
پديد آورندگان :
بداغي، حميد دانشگاه آزاد اسلامي واحد بين الملل كيش - گروه حسابداري، كيش، ايران , حجازي، رضوان دانشگاه خاتم - دانشكده مديريت و مالي - گروه حسابداري، تهران، ايران , مهربان پور، محمدرضا دانشگاه تهران - پرديس فارابي - دانشكده مديريت و حسابداري - گروه حسابداري و مالي، تهران، ايران
كليدواژه :
تكانه بازده سهام , بازده آتي سهام , عملكرد مالي , عوامل بنيادي , پرتفوي بازنده
چكيده فارسي :
اين پژوهش به بررسي اثرگذاري اطلاعات مالي بر تكانه بازده سهام در پرتفوي‌هاي برنده و بازنده با استفاده از روش‌هاي داده-كاوي(شبكه‌هاي عصبي و درخت تصميم) در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. تحليل اطلاعات مالي مورد استفاده در سه گروه كلي شامل: متغيرهاي سودآوري (بازده دارايي‌ها، جريانات نقدي، اقلام تعهدي و رشد سودآوري)، متغيرهاي اهرم و نقدينگي (اهرم مالي، نسبت نقدينگي و انتشار سهام) و متغيرهاي كارايي عملياتي(حاشيه سود و گردش دارايي‌ها) طبقه‌بندي شد. اين پژوهش با استفاده از نمونه‌اي شامل 130 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني سال-هاي 1387 تا 1398 انجام گرفته است.نتايج بدست آمده از مدل‌هاي داده‌كاوي نشان مي‌دهد كه متغيرهاي مربوط به سودآوري شركت بيشترين تاثيرگذاري را بر بازده آتي سهام در هر دو پرتفوي برنده و بازنده داشته است. اين نتيجه براي سرمايه‌گذاران در بورس اوراق بهادار رهنمود بسيار مهمي در پي دارد، سرمايه‌گذاران بايد در زمان انتخاب سهام مد نظر خود حتما شركت‌هاي با سودآوري مناسب را براساس شاخص‌هاي ساده‌اي كه در اين پژوهش معرفي گرديد انتخاب نمايند.
چكيده لاتين :
This study addressed the effects of financial information on stock price momentum in winning and losing portfolios using data mining methods (neural network and decision trees) in firms listed in Tehran Stock Exchange. The financial analysis included three general categories: profitability variables (return on assets, cash flows, accruals, and profitability growth), leverage and liquidity variables (financial leverage, liquidity ratio, and share issue), and operating efficiency variables (profit margin and assets turnover). The study sample comprised firms listed in Tehran Stock Exchange in the 2008-2019 time period. The results of the data mining model showed that the profitability variables had the greatest effect on the stock future returns in both winning and losing portfolios. This result has an important implication for investors in stock exchanges: when selecting a share, the investor is advised to choose a firm with high profitability on the basis of simple indices the present study introduces.
عنوان نشريه :
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار
