عنوان مقاله :
تأثير نوسانات نرخ ارز بر شاخص سهام خودرو در شرايط تحريم با استفاده از الگوي خود توضيح برداري ماركوف سوئيچينگ
عنوان به زبان ديگر :
The Effect of Exchange Rate Fluctuations on the Car Stock Index under Sanction Using Markove Switching Approach
پديد آورندگان :
هوشمندي، سمن دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم تحقيقات - گروه اقتصاد، تهران، ايران , حسيني، شمس الدين دانشگاه علامه طباطبايي - دانشكده اقتصاد - گروه اقتصاد، تهران، ايران , معمارنژاد، عباس دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم تحقيقات - گروه اقتصاد، تهران، ايران , غفاري، فرهاد دانشگاه آزاد اسلامي واحد علوم تحقيقات - گروه اقتصاد، تهران، ايران
كليدواژه :
الگوي ماركوف سوئيچينگ , رابطه علي , نرخ ارز , شاخص سهام خودرو
چكيده فارسي :
در سال‌هاي اخير صنعت خودروسازي به دليل افزايش تحريم‌هاي پولي و بانكي با مشكلات زيادي براي واردات فناوري و قطعات مورد نياز مواجه شده است؛ به‌طوري‌كه شايد بتوان گروه خودروسازي را تأثيرپذيرترين گروه نسبت به اتفاقات و حواشي سياسي دانست؛ ازاين‌رو، پژوهش موجود تلاش مي‌كند اثر نوسانات نرخ ارز را بر شاخص قيمتي سهام خودرو در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده‌هاي ماهانه دوره 1398:12–1387:10و با بهره‌گيري از رويكرد خود توضيح برداري ماركف سوئيچينگ بررسي كند. بدين منظور، از ميان حالت‌هاي مختلف الگوي ماركف سوئيچينگ، الگوي MSIAH(3)-VAR(2) انتخاب شد. يافته‌هاي تجربي تحقيق نشان مي‌دهد كه تنها در رژيم با نوسانات بالا، نرخ ارز رابطه علي شاخص سهام خودرو است و افزايش نرخ ارز باعث افزايش شاخص سهام خودرو شده است درحالي‌كه شاخص سهام خودرو اثري بر نرخ ارز ندارد. علاوه بر اين، نتايج نشان مي‌دهد احتمال پايداري رژيم 1 (رژيم با نوسانات خيلي كم) نسبت به رژيم 2 (رژيم با نوسانات كم) و رژيم 3 (رژيم با نوسانات زياد) بيشتر است.
چكيده لاتين :
The present study tries to investigate the impact of the exchange rate fluctuations on the car stock index in Tehran Stock Exchange using the monthly data of the period of 1387:10-1398:12 and using the nonlinear Markov switching approach. For this purpose, among the various modes of Markov switching model, MSIAH(3) -VAR(2) has been selected. The empirical findings of the study show that only in a regime with high fluctuations, the exchange rate is the causal relationship of the car stock index and the increase in the exchange rate has increased the car stock index while the car stock index has no impact on the exchange rate. In addition, the results indicate that the sustainability of the car stock index in the regime with the very low fluctuations (first regime) was more than that of the regime with the low fluctuations (second regime) and that of the regime with the high fluctuations (third regime).
عنوان نشريه :
مهندسي مالي و مديريت اوراق بهادار
